Détachement de coupon en vue pour l'obligation Glencore (LONDON:GLEN) 2023 dont le rendement annuel s'élève à 4,40%
Les amateurs d’obligations libellées en dollars pourraient être tentés par l’emprunt Glencore Funding LLC. Particularité de l'obligation, elle permet de se positionner sur le secteur des matières premières, l’émetteur étant une structure financière du Groupe minier GlencoreXstrata.
L'obligation, d'une maturité égale au 30 mai 2023, se négocie actuellement autour des 97.60% du nominal, ce qui porte le rendement annuel à 4,40%. Son coupon, payable semestriellement les 30 mai et 30 novembre de chaque année, s’élève à 4,125%. Le prochain versement aura donc lieu d'ici peu.
La coupure est fixée à 2.000 dollars tandis que l'émission bénéficie d’un rating « Baa2 » chez Moody’s et « BBB » chez Standard & Poor’s. Il s’agissait de la première opération obligataire pour le nouveau groupe réuni sous la bannière GlencoreXstrata, dont la fusion a été entérinnée en mai 2013. A cette occasion, la compagnie avait placé non pas une mais cinq nouvelles lignes obligataires à taux fixe et à taux variable totalisant cinq milliards de dollars.
Outre l’emprunt sous revue, Glencore avait également placé un milliard de dollars à maturité 2016 (coupon de 1,70%) et 1,5 milliard de dollars à maturité 2019 (coupon de 2,50%). Les deux obligations à taux variable affichent des maturités de respectivement mai 2016 et janvier 2019. La taille des emprunts s'élève à chaque fois à 500 millions de dollars. Au delà du risque émetteur, l’investisseur doit donc également tenir compte du risque « devise ».
A propos de l'émetteur
Glencore Xstrata se présente sur son site internet comme l'une des plus grandes compagnies de matières premières à l'échelle mondiale. Elle est active dans les métaux et les minéraux (cuivre, zinc, minerai de fer…), les produits énergétiques (charbon…) mais aussi dans les produits agricoles (coton, sucre…). GlencoreXstrata produit et commercialise 90 matières premières différentes et dispose de 90 bureaux répartis dans plus de 50 pays.