Avant la publication jeudi de l'IPC américain, le dollar US s'est maintenu jusqu'à présent cette semaine après avoir chuté la semaine dernière suite à la publication de données américaines plus faibles. L'affaiblissement du dollar la semaine dernière a permis au GBP/USD de dépasser la barre des 1,28 pour terminer la semaine solidement dans le positif, avant une semaine chargée pour le câble cette semaine.
La publication prochaine des données sur l'inflation américaine est susceptible de modifier les probabilités d'une réduction des taux en septembre dans le sens de la surprise, mettant le GBP/USD au centre de l'attention après qu'il ait franchi une tendance de résistance majeure à long terme, les investisseurs ayant donné le feu vert aux progrès de Keir Starmer au cours de sa première semaine en tant que Premier ministre du Royaume-Uni. Une tendance plus claire pour le dollar américain pourrait émerger cette semaine, alors que les données britanniques seront également attendues avec impatience. Cela fait de la paire GBP/USD une paire clé à surveiller cette semaine.
Les premières impressions du nouveau Premier ministre britannique impressionnent les marchés
À en juger par la réaction relativement calme du FTSE et les gains de la paire GBP/USD depuis la passation du poste de premier ministre au travailliste Keir Starmer et la démission de Rishi Sunak, il semble que la stabilité politique soit l'élément clé à retenir pour les investisseurs britanniques. Bien sûr, une victoire écrasante était déjà prévue depuis des semaines, mais les premières impressions de Starmer en tant que Premier ministre ont sans aucun doute satisfait ses partisans.
Starmer a déclaré que "le travail de changement commence immédiatement", promettant de "reconstruire" le pays dans un contexte de frustration généralisée de la population face à la détérioration des services publics, du système national de santé et de l'aide sociale, ainsi que d'une économie chancelante dans le contexte de la crise du coût de la vie. Voyons comment il compte procéder à ces changements et si le marché le croira.
Principales données britanniques à surveiller cette semaine : PIB et production industrielle
En ce qui concerne l'économie, nous aurons l'estimation mensuelle du PIB jeudi, dans le cadre d'un dumping des données britanniques qui fournira les statistiques du mois de mai, ce sur quoi Starmer et son parti travailliste n'ont pas eu leur mot à dire. Quoi qu'il en soit, le PIB devrait imprimer une croissance de 0,2 % d'un mois sur l'autre, après un mois d'avril stable. Si le PIB ou les autres données britanniques de cette semaine dépassent les attentes, et compte tenu de la réaction plus calme à la victoire du parti travailliste, la livre pourrait encore augmenter, ce qui stimulerait la paire GBP/USD.
En attendant, il n'y a pas de données américaines majeures à attendre aujourd'hui, de sorte que le deuxième jour de témoignage de Jerome Powell est susceptible d'être le principal événement macroéconomique à venir. L'événement majeur de la semaine est la publication de l'IPC américain jeudi, qui pourrait raviver la volatilité sur le marché des changes.
La direction du GBP/USD dépend de l'IPC américain
Le dollar américain restera au centre de l'attention pendant le reste de la semaine, avec la publication des dernières mesures de l'inflation de l'IPC et de l'IPP, ainsi que les enquêtes de sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan et les attentes en matière d'inflation, qui figurent toutes au calendrier économique.
Presque toutes les données américaines de la semaine dernière ont déçu les attentes, y compris la publication vendredi du rapport des emplois non agricoles, qui a montré que les emplois ont augmenté de 206 000, dépassant les attentes. Cependant, les révisions des deux mois précédents ont fait baisser la moyenne sur trois mois à son plus bas niveau depuis janvier 2021. Le chômage est passé à 4,1 %, et le salaire horaire moyen a progressé au rythme le plus lent depuis le deuxième trimestre 2021, soutenant l'objectif d'inflation de 2 % de la Fed.
Avec les données de l'IPC et de l'IPP à venir, une tendance plus claire pour le dollar américain pourrait émerger dans la seconde moitié de la semaine, le billet vert ne montrant jusqu'à présent aucun suivi à la baisse après avoir chuté de manière générale la semaine dernière.
L'IPC pourrait signaler un retour à la désinflation
Les dernières données de l'indice des prix à la consommation (IPC) seront publiées le jeudi 11 juillet. Suite à la publication le mois dernier d'une hausse plus faible que prévu de 0,2 % de l'IPC mensuel core CPI et à la stagnation de l'indice principal, les baissiers du dollar américain avaient espéré une baisse plus importante de l'USD le mois dernier. Cependant, le dollar s'est maintenu contre le yen et le euro jusqu'à ce que les faibles données économiques américaines de la semaine dernière entraînent une baisse. Un autre IPC faible pourrait indiquer que le processus de désinflation est de nouveau sur la bonne voie, aidant à ramener l'inflation vers des niveaux normaux.
Sentiment des consommateurs de l'UoM et attentes en matière d'inflation
Les données publiées vendredi comprennent l'indice des prix à la production (IPP) et les enquêtes de l'Université du Michigan sur les attentes en matière d'inflation et le sentiment des consommateurs. La jauge du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan a baissé, décevant constamment les attentes.
Parallèlement, plusieurs données telles que les ISM manufacturier et des services ont été faibles. L'enquête de l'UoM sur les attentes en matière d'inflation s'est ralentie, passant de 3,3 % à 3,0 %. De nouvelles baisses des anticipations d'inflation pourraient affaiblir l'inflation réelle par le biais d'une spirale salaires-prix plus faible.
Analyse technique de la paire GBP/USD et idées de trading
Les perspectives techniques à long terme de la paire GBP/USD deviennent positives. En effet, le câble a dépassé sa ligne de tendance baissière qui était en place depuis juin 2021, suggérant que les taux pourraient être sur le point d'un mouvement plus important à la hausse, potentiellement vers le prochain niveau psychologiquement important de 1,3000, le plus haut de juillet dernier de 1,3142 ou même plus haut.
Le support à court terme se situe autour de 1,2815/20, marquant le plus haut de la semaine dernière, lorsque la paire a formé une grande bougie de poussée. Le support clé se situe maintenant autour de la poignée de 1,2700, qui marque la zone de cassure.
La ligne dans le sable est le plus bas de la semaine dernière à 1,2615. Un éventuel retour en dessous de ce niveau invaliderait plus ou moins la cassure haussière.
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