Dans le cadre du rachat du fabricant d'aliments pour animaux Blue Buffalo, le groupe agro-alimentaire américain General Mills (Yoplait, Häagen-Dazs, Géant vert) vient de lever un peu plus de six milliards de dollars, ventilés en huit tranches.
Dans le détail, la société basée à Golden Valley a émis six obligations à taux fixe, remboursables dans trois, cinq, sept, dix, vingt et trente ans.
Les coupons offerts, payables en rythme semestriel par l’émetteur, vont de 3,20% pour l'échéance la plus courte à 4,70% pour l'échéance la plus longue.
Dans le cadre de cet emprunt « jumbo », General Mills a également émis deux obligations à taux variable, remboursables dans trois et six ans.
A chaque fois, la coupure est fixée à 1.000 dollars. Précisons qu'il s’agit d’obligations de type senior non-sécurisé, notées dans la catégorie des investissements jugés de bonne qualité par Standard & Poor’s, l’agence leur attribuant un rating « BBB ».
A propos de General Mills
Anciennement appellé Capitol, General Mills produit et distribue une centaine de marques de produits alimentaires sur les six continents, dont Cheerios, Yoplait, Pillsbury ou Betty Crocker pour ne citer qu'elles.
En plus de ses activités en propre, General Mills fait partie de deux joint ventures, à savoir Cereal Partners Worldwide pour la production de céréales et Häagen-Dazs Japan pour celle de crèmes glacées.
Le groupe indique employer plus de 39.000 collaborateurs de par le monde, dont la moitié en dehors de son territoire domestique. Il a clôturé son dernier exercice fiscal annuel sur un chiffre d’affaires de 15,6 milliards de dollars.
Impact positif sur les marges bénéficiaires
Dans un communiqué commun, les directions des deux groupes ont indiqué que l’acquisition de Blue Buffalo Pet Products pour près de huit milliards de dollars par General Mills doit permettre à cette dernière d'entrer sur le marché en forte croissance des aliments naturels pour animaux.
En outre, General Mills devrait également être mieux à même de résister à la concurrence croissante sur le marché des aliments conditionnés.
Le groupe a précisé que ce rachat le placerait en tête des producteurs d'aliments naturels pour animaux, le segment de ce marché pour animaux qui connaît la plus forte croissance.
Cette acquisition aura un impact positif sur les marges bénéficiaires de General Mills. Elle devrait être neutre pour le résultat par action sur l'exercice fiscal 2019 et avoir un impact positif sur les résultats de l'exercice 2020.