Glencore annonce ce matin la vente de 40% de ses activités agricoles au fonds de pension canadien CPPIB. Le montant de la transaction se chiffre à 2,5 milliards de dollars (2,2 milliards d'euros).
Selon un communiqué du groupe minier, l'opération devrait être finalisée au cours du second semestre. Le produit de la vente servira à faire diminuer la dette du groupe suisse, dans un contexte de forte baisse des matières premières.
Pour rappel, Glencore a présenté au mois de septembre dernier toute une série de mesures, dont une augmentation de capital et une suspension du dividende, qui doivent lui permettre de faire diminuer sa dette de 30 à 20 milliards de dollars d’ici la fin de l’année.
En parallèle, ce plan de désendettement massif doit permettre à la société suisse de préserver sa qualité d’émetteur « investment Grade ». Un statut de « bon payeur » qui ne tient plus qu’à un fil chez Moody's et Standard & Poor's.
Lors de la présentation de ses résultats préliminaires annuels le 1er mars dernier, la direction s'est montrée confiante dans son objectif de cession pour quatre à cinq milliards de dollars d’actifs en 2016.
Un rendement annuel proche des 5% en euro
Pour les investisseurs désireux de se positionner sur une obligation Glencore, l’obligation libellée en euros remboursable en 2025 propose un rendement annuel de 4,88%, sur base d’un cours de 78% du nominal. Le coupon de cette obligation a été payé le 17 mars dernier, de quoi réduire les intérêts courus à débourser. L’investissement est fixé à 100.000 euros en nominal.
Sur une échéance similaire mais en dollar cette fois, l'obligation (4% - 2025) affiche quant à elle un rendement annuel de 7,60%, sur base d’un cours de 77% du nominal. La coupure est fixée à 2.000 dollars, ce qui implique donc un risque de change.