Gold 1637 - Est-il achetable ?

Pour mieux répondre à cette question, je vais croiser, sur les mêmes graphiques les deux approches, occidentale et orientale, dans un style de Top-Down, du plus grand au plus petit.

Analyse moyen terme. Sur le graphique hebdomadaire, ci-dessous, les prix auront évolué, durant six mois, dans un rectangle (1803/1532) après avoir inscrit un plus haut historique de 1921 en septembre 2011. La situation commence à se compliquer, puisque cette semaine, ils auront "dangereusement" pénétré le Kumo (nuage), et ceci pour la première fois depuis février 2009. Ils se dirigeraient logiquement vers 1596/90 (bas du nuage/ligne de tendace 2010/12), croisement des deux supports, dont la rupture remettrait sérieusement en cause la tendance haussière de long terme et ouvrirait la voie -pour commencer- vers 1532 et 1431 par la suite. Si toutefois ils réussissaient à se maintenir au-delà de 1596/90, alors ils repartiraient à la hausse pour reconquérir 1711 puis 1803. Au-delà, tout serait possible à nouveau.




Analyse court terme. Quand nous regardons un graphique journalier, nous remarquons que les prix ainsi que la Lagging Span (Chikou Span, en maron) auront traversé complètement le Kumo et se dirigeraient vers 1606/1590. La question reste la même que ci-haut : vont-il s'arrêter sur la ligne de tendance de 2010/2012 ? Pour invalider ce scénario baissier, ils devraient reconquérir 1688/1700 (LT baissière/haut du nuage).

Le métal jaune est-il achetable ? Oui, si toutefois le rebond est bien confirmé au delà de 1688/1700 pour un premier objectif raisonnable de 1803 (+12%). Si vous deviez prendre procainemnt une décision d'achat, vous auriez le choix entre :

1- Acheter la rupture des 1700, avec un stop-loss à 1660 et un objectif de 1803. Risk:Reward de 1:2,5, assez satisfaisant.
2- Attendre la fin du mouvement baissier actuel et acheter le rebond sur 1600. A ce moment-là, vous placeriez votre stop-loss sous la ligne de tendance à 1550 et le même objectif de 1803, soit un très bon Risk:Reward de 1:5 !

ps : pour le calcul du stop-loss, j'ai utilisé l'indicateur Average True Range ou l'ATR à 14 jours qui affiche aujourd'hui 30 et j'ai rajouté un filtre de 10.





Robert Haddad, CFTe
Pdt du CFAT, Centre de Formation d'Analyse technique et de Trading

roberthaddad@cfat.fr