Le groupe immobilier UBM est de retour sur le marché obligataire primaire, à l’occasion du placement d’une obligation perpétuelle subordonné en euro. Oblis vous présente les détails de l’opération.
Cette nouvelle souche obligataire a permis au promoteur autrichien de lever 100 millions d’euros en quelques heures face à une réponse très positive d’une large base d’investisseurs internationaux, basés en Allemagne, au Luxembourg et en France, s’est plu à souligner l’entreprise.
« L’opération est à la fois un succès total pour nous du point de vue du financement et un fort vote de confiance dans notre stratégie », a précisé Patric Thate, CFO d'UBM Development AG.
Négociable par coupures de 100.000, l’obligation perpétuelle subordonnée UBM Development AG offre un coupon fixe de 5,5% jusqu’au 1er mars 2023. À cette date, l’émetteur dispose de la faculté de racheter son emprunt par anticipation à 100% du nominal. S’il ne le fait pas, la rémunération devient variable, correspondant au taux swap en euro augmenté d’une prime de 10,5%. Cette clause a le mérite de protéger l’investisseur contre une hausse des taux d’intérêt dans cinq ans.
Les fonds levés serviront au renforcement du bilan et éventuellement au refinancement de dettes existantes, a déclaré le groupe coté à la Bourse de Vienne. Les nouvelles obligations, qui ne bénéficient d’aucun rating, sont déjà disponibles sur le marché secondaire. Elles peuvent être achetée à un prix de 99,84% du nominal, correspondant à un rendement jusqu’au premier call (1er mars 2023) de 5,54%.
Focus sur l’Allemagne, l’Autriche et la Pologne
UBM Development AG se concentre sur le développement de trois types de biens immobiliers (les hôtels, les bureaux et le résidentiel) et autant de zones géographiques (l’Allemagne, l’Autriche et la Pologne). Elle est présente sur l’ensemble de l’activité, de la conception à la commercialisation des unités construites.
Environ 61% du capital de groupe autrichien est coté en Bourse, ce qui lui permet d’afficher une capitalisation boursière de l’ordre de 290 millions d’euros pour une action qui s’échange autour de 39 euros. Et les six analystes mentionnés sur le site de l’émetteur sont majoritairement positifs pour la valeur puisqu’ils anticipent un cours moyen de 44,42 euros. Parmi ceux-ci quatre sont à l’achat et deux à « conserver ».
L’entreprise qui emploie 770 personnes affichait le 30 septembre dernier un total de bilan de 1,165 milliard d’euros. Sur les neuf premiers mois de l’année dernière, son chiffre d’affaires a été de 297 millions d’euros et son bénéfice net de 22 millions. Ses résultats financiers sont disponibles dans le détail via ce lien URL.