Chaque jour, l’équipe d’Oblis vous présente une obligation et son émetteur. Ce mardi, focus sur l’un des deux emprunts en circulation du groupe espagnol Gestamp.
Gestamp Fund Luxembourg SA est une filiale à 100% de Gestamp, une compagnie espagnole active dans la transformation d’acier pour le secteur automobile.
La ligne obligataire concernée affiche une maturité égale 31 mai 2020 et sert un coupon de 5,875%. Ce dernier est versé sur base semestrielle en novembre et en mai de chaque année.
Cette obligation se traite actuellement aux alentours des 102% du nominal, ce qui correspond à un rendement annuel de 5,30%. A noter que Gestamp Fund Luxembourg SA - l’émetteur de l’obligation - étant basé au Luxembourg, le double précompte n'entre pas en ligne de compte.
Cet emprunt figure au rang des dettes senior sécurisées du groupe. II est noté dans la catégorie « high yield » avec un rating « BB » chez Standard & Poor’s et « Ba1 » chez Moody’s. La perspective est stable à chaque fois.
Quelques mots sur l’émetteur
Gestamp est principalement actif dans la fabrication de pièces automobiles, de châssis, de carrosserie, avec une compétence reconnue dans le formage à chaud.
Le groupe exploite par ailleurs des centres d’expertise dans le secteur de l’acier à travers sa filiale Gonvari Steel Industries. Il est également présent dans le domaine des énergies renouvelables, via la compagnie Gestamp Renewables. Cette dernière est présente dans l’énergie solaire (Gestamp Solar), l’éolien (Gestamp Wind) et la biomasse (Gestamp Biomass).
Présent dans 20 pays, Gestamp dispose d'une centaine d'usines et emploie 32.000 personnes. Le groupe a réalisé un excédent brut d’exploitation de 656 millions d’euros en 2014, pour un chiffre d’affaires de 6,26 milliards d’euros.