Le câblo-opérateur britannique Virgin Media Finance Plc est présent sur le marché obligataire, au détour d’un emprunt d’une maturité égale au 15 janvier 2025 servant un coupon de 4,50%.
Virgin Media Finance Plc est une structure financière de Virgin Media, premier câblo-opérateur au Royaume-Uni et en Irlande, avec un total de 5,6 millions de clients. Il offre des services de télévision payante, de téléphonie fixe et mobile et Internet. Son chiffre d’affaires a atteint plus de 4 milliards de livres sterling en 2014.
La compagnie britannique s’est lancée récemment dans une réorganisation de ses activités qui devrait lui permettre de mettre en œuvre l’expansion de son réseau à large bande. Ce projet est évalué à 3 milliards de livres sterling, étalé sur cinq ans.
Depuis 2013, Virgin Media appartient à Liberty Global, un acteur international de télécommunications contrôlé par le magnat américain John Malone.
Liberty Global revendique 27 millions de clients et une présence dans 14 pays, dont la grande majorité est située en Europe. Le groupe dirigé par l’homme d’affaires américain a en effet réalisé une série d’acquisitions sur le Vieux continent ces dernières années. Il possède notamment le câblo-opérateur Ziggo aux Pays-Bas, Unitymedia en Allemagne ou encore UPC qui est actif en Suisse, en Autriche et en Europe centrale et de l’est. La compagnie détient en outre une participation d’un peu plus de 57% dans l’opérateur télécom belge Telenet.
Un rendement annuel de 5,30%
Sur le marché secondaire, l’obligation Virgin Media Finance Plc (4,50% - 2025) est disponible à l’achat ce vendredi à un cours indicatif de 94,30% du nominal. Son rendement annuel atteint 5,30%.
L'émetteur s'engage à payer le coupon sur une base semestrielle, les 15 juillet et 15 janvier de chaque année jusqu'à l'échéance. L'investisseur qui souhaite acheter cette obligation voit donc les intérêts courus à débourser réduits au minium.
La coupure de négociation est fixée à 100.000 euros pour une taille d’émission de 400 millions. Quant au rating, il est de « B » (« High Yield ») chez Standard & Poor’s.