Retour sur l’unique emprunt Aston Martin Capital Ltd, une structure financière de l’entreprise britannique spécialisée dans la conception et la fabrication d’automobiles sportives de grand luxe.
Aston Martin, qui a vendu précisément 3.549 véhicules au cours de son dernier exercice fiscal, est connu pour ses modèles iconiques comme la V8 Vantage, la Vanquish ou encore la DB9.
Le constructeur, qui vient de publier ses résultats portant sur le premier trimestre de l’année en cours, a indiqué avoir réalisé sur la période un chiffre d’affaires de 92,6 millions de livres sterling, en repli par rapport aux 100 millions encaissés un an avant.
Le groupe fondé il y a 103 ans explique cette situation par la baisse de ses volumes de vente et des véhicules facturés moins chers. Aston Martin a également dû composer avec un marché chinois qu’il qualifie de plus difficile. Le résultat opérationnel s’en ressent, puisqu’il s’est creusé à -13,2 millions de livres à l’issue du premier trimestre contre -9 millions douze mois avant.
Une Aston Martin électrique
Au-delà de ces chiffres, Aston Martin déborde de projets. La marque a dévoilé le 1er mars dernier, au 86ième salon automobile de Genève, l’Aston Martin DB11, un modèle appelé à remplacer la vieillissante DB9. Un mois auparavant, elle avait annoncé l’expansion d’un site de production et l’engagement de 1.000 personnes pour produire son nouveau modèle DBX dont le lancement est prévu en 2019.
Le constructeur de Gaydon a également annoncé la création de la première Aston Martin électrique, la Rapide E, dont la commercialisation est prévue en 2018.
Pour financer ces projets, le groupe a obtenu 100 millions de livres auprès de ses actionnaires. Il s’agit de la seconde tranche d’une levée totale de 200 millions, la première ayant été versée il y a un an.
Plus de 7% de rendement
Sur le marché obligataire, les investisseurs exigent toujours un rendement élevé pour se positionner sur l'unique emprunt du constructeur. Ce mardi, il se traite à 103% du nominal, correspondant à un rendement annuel de 7,60%.
L'investissement est fixé à 100.000 livres sterling (risque de change) en nominal pour une taille d'émission de 304 millions de livres. Il s’agit d’un emprunt spéculatif, comme le souligne le rating « B- » chez Standard & Poor’s.