Focus ce lundi sur l’obligation Paprec Holding SA, du nom de ce groupe français spécialisé dans le recyclage de déchets industriels et ménagers.
Quelques mots sur Paprec
Paprec Holdings SA est la société holding qui chapeaute le groupe Paprec. Celui-ci se présente comme un acteur de taille dans les services à l'environnement en France. Il est également présent dans toutes les activités du recyclage et de la gestion des déchets. L’entreprise rivalise avec des poids lourds comme Veolia ou Suez Environnement (PA:SEVI).
La gamme de produits traités dans le cadre des activités de recyclage est très large. Il peut s’agir de papiers, de bois, de ferrailles, de piles, de déchets industriels dangereux, de véhicules, etc.
Ses services à l’environnement consistent pour l’essentiel à la collecte d'ordures ménagères, des points d'apports volontaires ou encore à la gestion des installations de stockage de déchets non dangereux.
Le groupe emploie 4.500 collaborateurs et exploite une centaine de sites. Paprec traite plus de six millions de tonnes de déchets par an pour un chiffre d'affaires de plus 950 millions d’euros, selon les données disponibles sur son site internet.
« Green bonds »
Paprec Holding SA a financé sa croissance en faisant notamment appel au marché obligataire. En mars 2015, il émettait deux « green bonds », ces « obligations vertes » spécifiquement destinées à financer des investissements bénéfiques à l’environnement.
L’une d'elle affiche une maturité égale au 1er avril 2022 et offre un coupon de 5,25%. L'obligation en question peut être achetée ce lundi à 98,20% du nominal, correspondant à un rendement de 5,60%. L'investissement est fixé à 100.000 euros en nominal pour une taille de 100 millions.
Cette ligne obligataire, au statut de dette « senior sécurisée » est notée « B+ » chez Standard & Poor’s, dans le bas de la catégorie « High Yield ».