L'euro a entamé la semaine sur une note lourde, victime de nouvelles inquiétantes concernant la Grèce et des anticipations croissantes du lancement sous peu d'un véritable QE par la BCE. Après avoir enfoncé 1.20, l'EUR/USD a plongé à 1.1864, un plus bas de 9 ans, pour revenir rapidement au-dessus des 1.1900. La chancelière allemande Angela Merkel aurait déclaré que la zone euro pouvait assumer une sortie de la Grèce de la zone euro, d'après Der Spiegel. La tendance de la monnaie unique reste nettement négative, avec un EUR/USD entrant en zone de survente (RSI à 26%, bande inférieure de Bollinger à 1.1998). Une correction est certainement en cours, mais le potentiel haussier devrait s'avérer limité, dans la mesure où les traders cherchent à vendre sur rebond. Les ventes massives de l'euro ont amené l'EUR/JPY à 143.16. Le cross s'échange au sein du nuage d'Ichimoku (141.64/145.11). La base journalière et la ligne de conversion pointent vers une correction baissière accrue, compte tenu de l'apaisement des craintes entourant le yen.
Les cross JPY ont évolué en ordre dispersé à Tokyo. L'USD/JPY s'est vu bien soutenu au-dessus des 120.00, mais demeure confiné dans la zone 118.80/121.00 en l'absence d'informations fraîches sur les Abenomics. Les achats d'options continuent d'apporter un soutien au-dessus des 120, des offres sont présentes sous 121.00. Les rendements des JGB à 5 ans ont touché un plus bas record, alors que le gouvernement s'apprête à émettre pour 37 trillions de yens de nouvelles obligations dans le courant de l'exercice 2015 (rapport Yomuiri). Par ailleurs, les nouvelles normes de la Banque du Japon prennent effet ce jour et devraient contenir les ventes du yen sur le court terme. Les objectifs de rachats d'obligations de la BoJ ont été abaissés de 220-500 milliards à 100-300 milliards de yens pour les JGB à maturité d'un an maximum, de 2.4-3.6 trillions à 1.8-3.6 trillions de yens pour ceux à maturité de 5 à 10 ans, et de 650 milliards - 2 trillions 1.25-2 trillions de yens pour ceux à maturité de plus de 10 ans.
L'AUD/USD a reculé à 0.8035 et continue de glisser vers notre objectif de 80 cents. De nombreuses offres liées aux options sont présentes sur 0.8075/0.8100.
Ailleurs, la glissade du pétrole se poursuit. Le WTI a ainsi reflué à $51.40 en Asie. Le vif repli du loonie a porté l'USD/CAD à 1.1844 en ce début de semaine. Les indicateurs de tendance et de dynamique deviennent positifs, le cross ayant franchi à la hausse les 1.1670/75 (sommet de décembre). L'attention se tourne vers le seuil psychologique des 1.20, eu égard à la persistance des pressions baissières sur l'or noir. L'USD/NOK se tient sur le pivot MACD (7.67). Une clôture journalière au-dessus de ce niveau devrait ouvrir la voie à un nouveau test des 7.8745 (plus haut du 16 décembre).
La banque centrale de Turquie a relevé le niveau des réserves obligatoires de change pour les banques, la livre se trouvant sous pression dans le sillage de la hausse généralisée du dollar. Nous restons baissiers sur le TRY et les actifs en TRY. D'importants achats liés aux options sont placés sur 2.35/2.40 pour expiration ce lundi.
Aujourd'hui, les traders suivront le PMI manufacturier (décembre) de la Norvège et de la Suisse, l'IPC m/m et a/a (décembre P) de l'Allemagne et le PMI de la construction (décembre) du Royaume-Uni.