NVIDIA (NASDAQ :NVDA) a publié la semaine dernière ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'année 2023, et je suis encore en train de décrocher ma mâchoire du sol. Le fabricant de puces a largement dépassé les attentes de Wall Street, avec une augmentation stupéfiante des bénéfices annuels de 769 %, grâce à l'enthousiasme croissant suscité par l'intelligence artificielle (IA).
Déjà quatrième entreprise mondiale en termes de capitalisation boursière devant Amazon (NASDAQ :AMZN), Alphabet (NASDAQ :GOOGL) et Meta (NASDAQ :META), NVIDIA a établi un nouveau record jeudi lorsque sa capitalisation boursière a grimpé de 277 milliards de dollars, ce qui représente la plus forte augmentation en une journée pour un seul nom dans l'histoire, selon Bloomberg. Elle est désormais évaluée à un peu moins de 2 000 milliards de dollars, ce qui, à ma grande surprise, est supérieur à la capitalisation boursière combinée de toutes les actions du secteur de l'énergie de l'indice S&P 500.
Lancé en novembre 2022 avec le ChatGPT, le boom de l'IA a dopé la demande pour les types de puces avancées produites par NVIDIA, faisant de la société un acteur de choix pour les "pioches".
C'est un rôle auquel la société devrait être habituée. Pendant des années, NVIDIA a été principalement connue comme une société de jeux, ayant inventé le processeur graphique (GPU) en 1999. Le GPU a introduit des graphiques tridimensionnels sophistiqués sur le marché des jeux vidéo domestiques, mais aujourd'hui, cette même technologie contribue à alimenter non seulement l'IA, mais aussi la numérisation dans son ensemble.
Un plan de 7 billions de dollars pour sécuriser l'approvisionnement en puces
Jensen Huang, cofondateur et PDG de longue date de NVIDIA, pense que nous assistons au démarrage d'une toute nouvelle industrie grâce à l'IA, et en particulier à l'IA générative. En effet, un nombre croissant d'entreprises technologiques déploient leurs propres plateformes d'IA générative pour rester compétitives, avec plus ou moins de succès. (La semaine dernière, Google a mis en pause son générateur d'images Gemini AI en réponse à des plaintes selon lesquelles il était trop réveillé).
Comme tout le monde fait des pieds et des mains pour prendre le train de l'IA, la demande de semi-conducteurs et de puces pourrait bien dépasser l'offre. La pénurie mondiale de puces de 2020 à 2023, principalement due à des problèmes de chaîne d'approvisionnement liés à des pandémies, s'est largement dissipée, mais il est facile d'imaginer des cycles sans fin de pénurie à l'avenir si les investissements ne suivent pas le rythme de la technologie.
Heureusement, les perspectives pour cette année laissent entrevoir ce que les statistiques mondiales sur le commerce des semi-conducteurs (WSTS) appellent un "vigoureux essor", avec des prévisions d'augmentation de 13 % par rapport à 2023 de la valeur totale du marché de l'industrie. Tous les principaux marchés devraient se développer cette année, les Amériques enregistrant la plus forte croissance (22 %).
Depuis, je pense que les conditions (et l'enthousiasme des investisseurs) n'ont fait que s'améliorer et continueront de s'améliorer, à commencer par un environnement monétaire plus favorable. En outre, au début du mois, l'administration Biden a annoncé un investissement de 5 milliards de dollars dans la R&D sur les semi-conducteurs dans le cadre du CHIPS Act, signé en août 2022.
Si 5 milliards de dollars, c'est beaucoup, que dire de 7 000 milliards de dollars ? C'est le montant que Sam Altman semble avoir retenu pour augmenter significativement la production mondiale de puces et stimuler l'IA. Selon le Wall Street Journal, le directeur général de ChatGPT s'est récemment lancé dans une tournée de collecte de fonds, essayant de réunir des capitaux pour une "initiative technologique extrêmement ambitieuse". Bien que l'on ne sache pas exactement comment la somme insondable de 7 000 milliards de dollars serait déployée, les Émirats arabes unis (EAU) auraient adhéré à l'idée d'Altman, annonçant qu'ils dépenseraient beaucoup pour devenir une plaque tournante mondiale et un terrain d'essai pour la technologie et la réglementation de l'IA.
Comment les ETF Bitcoin se sont comportés un mois plus tard
Une discussion sur la grande transformation numérique serait incomplète sans mentionner le Bitcoin (BTC). Un mois après l'approbation simultanée par la Securities and Exchange Commission (SEC) d'un certain nombre d'ETF Bitcoin au comptant, l'actif numérique numéro un au monde est repassé au-dessus d'une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars pour la première fois depuis décembre 2021.
Selon une source, neuf ETF Bitcoin ont collectivement accumulé plus de 250 000 BTC en moins d'un trimestre, soit l'équivalent de 12,8 milliards de dollars sur la base des prix d'aujourd'hui. Et c'est sans compter d'autres grands investisseurs institutionnels comme Tether et MicroStrategy Incorporated (NASDAQ :MSTR), la société de logiciels d'entreprise qui s'est récemment rebaptisée première société de développement de bitcoins au monde.
Vous pouvez voir ci-dessous où en sont les ETF en termes d'actifs sous gestion. Au cours du premier mois, les investisseurs ont versé chaque jour environ 125 millions de dollars dans ces produits, selon CoinDesk. Grayscale arrive en tête avec plus de 23 milliards de dollars investis, mais c'est aussi le fonds qui a connu les plus fortes sorties depuis que la société a obtenu le feu vert pour convertir son fonds Bitcoin en ETF, il y a un mois.
Tout comme l'IA a suscité une demande insatiable de puces avancées, les ETF Bitcoin basés aux États-Unis ont contribué à faire fructifier les investissements dans l'actif sous-jacent.
Et comme les puces, le BTC pourrait un jour être confronté à une grave pénurie. Selon Michael Saylor, cofondateur et président exécutif de MicroStrategy, la demande d'ETF Bitcoin est dix fois supérieure à l'offre. Je ne sais pas d'où vient ce chiffre, mais je n'ai aucune raison de le remettre en question.
L'offre est également affectée par la prochaine division en deux du bitcoin. La prochaine réduction de moitié devrait avoir lieu en avril, après quoi la récompense pour le minage de bitcoins passera de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Actuellement, environ 900 BTC sont extraits par jour ; ce chiffre tombera à environ 450. Cela signifie qu'il y aura encore moins de BTC sur le marché pour les investisseurs.
Préparez-vous en conséquence.
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Standard and Poor's 500 Energy Index est un indice pondéré en fonction de la capitalisation. L'indice a été développé avec un niveau de base de 10 pour la période de référence 1941-43.
Aucun des fonds U.S. Global Investors ne détenait de titres mentionnés dans cet article au 31 décembre 2023.
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