The Goodyear Tire & Rubber Company (O:GT), par l’entremise de sa filiale Goodyear Dunlop Tires Europe BV, a levé la semaine passée 250 millions d’euros sur le marché obligataire.
Pour séduire les investisseurs, le propriétaire des marques de pneus Dunlop, Salva ou encore Fulda a dû proposer un coupon annuel de 3,75% sur une durée de huit ans.
Les intérêts seront versés sur une base semestrielle, les 15 juin et 15 décembre de chaque année jusqu’à l’échéance. L’investissement minimum est fixé à 100.000 euros. Noté « BB » chez Fitch et chez Standard & Poor’s, Goodyear Dunlop Tires Europe BV est un émetteur de la catégorie spéculative.
Les conditions d’émission prévoient pour l’émetteur la possibilité de racheter son emprunt de manière anticipative. La première date de « call » est fixée en 2018 à un cours de 101,875% du nominal.
Dans les premiers échanges sur le marché secondaire, l’obligation se traite sous son prix d’émission à 99,50% du nominal, ce qui porte son rendement annuel à 3,80%.
Avec ses 69.000 employés et ses 200 millions de pneus produits chaque année, Goodyear se présente comme l'une des plus importantes compagnies de pneumatiques au monde. Le groupe d'Akron (Ohio) est présent dans 22 pays et a réalisé l’année passée un chiffre d’affaires de 18 milliards de dollars. Le benefice net s’élevait sur la période à 2,45 milliards.