La volatilité domine sur les marchés
MARCHÉS ACTIONS
Sur les marchés actions, une nouvelle fois les principales bourses européennes ont sorti leur épingle du jeu, contrairement à Wall Street qui a continué à souffrir hier au sein d’une séance une nouvelle fois très volatile. Le baril pénalise à nouveau les parapétrolières, mais cette baisse handicape et se propage dorénavant à tous les compartiments des indices.
Les places européennes ont profité des rumeurs et spéculations de plus en plus insistantes sur la mise en place d’un QE au cours de la prochaine réunion de la FED, alors qu’un conseiller de la BCE a déclaré que ce programme était très avancé et la décision imminente. Cette mesure semblerait, selon les analystes, inéluctable pour relancer la croissance au sein de la zone euro. Les bourses européennes profitent donc largement de cette situation et sont dopées depuis le début de la semaine, en dépit de la chute du pétrole, qui pénalise Outre-Atlantique. Les investisseurs semblent même se détourner du vote en Grèce. Rappelons que ce nouveau vote en Grèce pourrait voir le parti anti européen et anti austérité Syriza s’imposer, et qu’une sortie de la Grèce de l’Union Européenne pourrait être envisagée.
Il est également intéressant de noter la forte volatilité sur la séance, alors que l’Europe avait commencé dans le rouge hier, plombé par la chute du baril avant de se refaire grâce à la future réunion de la BCE, qui se fera dorénavant toutes les six semaines, et non plus une fois par mois. Dans ce contexte le CAC 40 s’est adjugé 1.47% à 4 29.28 points, tout comme le Dax en progression de 1.63% à 9 941.00 points, tandis que le Footsie britannique n’affiche un gain que de 0.63% à 6 542.20 points. En effet, le Footsie est très fortement exposé aux entreprises liées à l’énergie qui, dans le contexte actuel, restent un secteur fortement pénalisé alors que Goldman Sachs voit le baril toujours plus bas à court et moyen terme.
Wall Street accusait le coup et voyait le Dow Jones concéder 0.15% à 17 613.68 points, le S&P500 0.26% à 2 023.03 points et le Nasdaq 0.07% à 4 661.50 points.
Il y a quelques dizaines de minutes, la Bourse de Tokyo abandonnait pas moins de 1.71% à 16 795.96 points, plombée par la chute de l’or noir, ce qui amène les investisseurs à s’inquiéter sur les perspectives économiques mondiales.
Dans le sillage de Wall Street et de la Bourse de Tokyo, et selon les dernières informations disponibles les principales bourses européennes sont attendues en légère baisse ce matin à l’ouverture, minées par les craintes de l’impact brutal que pourrait avoir la chute du baril sur la croissance économique mondiale, alors que la Banque Mondiale a réduit hier ses prévisions de croissances pour cette nouvelle année. La zone euro, la Chine, le Japon sont particulièrement dans le viseur. On pourrait assister à une nouvelle séance volatile, les investisseurs pesant le pour et le contre entre les prévisions de croissance négative et l’espoir de voir la BCE mettre réellement en place ce fameux programme de rachats de dettes souveraines tant attendu et espéré.
FOREX
La parité phare du marché des devises progresse ce matin et cote aux encablures des 1.1806$, à la limite des 1.18$, soit en hausse de 0.27% depuis l’ouverture. Depuis le début de la semaine, la parité n’a pu sortir de son range à la hausse par le niveau des 1.1870$, le dollar américain ayant du mal à se renforcer face à l’euro mais également face à l’ensemble de ses principales contreparties. Le cours de la parité reste relativement stable depuis Lundi dans la mesure où les investisseurs restent prudents avant la prochaine réunion de la BCE la semaine prochaine et des élections en Grèce, mais devrait cependant davantage varier sur la journée d’aujourd’hui car certains indicateurs américains sont attendus. En effet, les principales ventes au détail (chiffre mensuel pour Décembre 2014) sont attendues en baisse à 0.1% contre 0.5% précédemment et le consensus des ventes au détail est également attendu en fort recul à -0.1% contre 0.7% le mois dernier. Ces chiffres, moins bons pour les Etats-Unis, pourraient entrainer une baisse du cours du billet vert au profit de la monnaie unique européenne.
Le dollar contre le yen s’échange ce matin à 117.09 yens, soit un recul de 0.67% depuis l’ouverture, après avoir encaissé une baisse de 0.42% sur le journée d’hier. En effet, la devise nippone s’apprécie et se renforce face au billet vert grâce à des chiffres plutôt encourageants, publiés depuis Lundi : le solde de la balance des paiements japonaise est meilleur qu’attendu avec une balance positive à 433 milliards de yens sur le mois de Décembre 2014. Par ailleurs, le compte courant du Japon progresse par rapport au consensus à 0.91 T contre 0.69 T attendu. L’euro de son côté s’échange aux alentours des 138.12 yens, en baisse de 0.50% ce matin.
De son côté la livre sterling reste dans son range depuis le début de la semaine face au dollar, avec un top à 1.5193$ et un niveau bas à 1.5076$. La paire s’échange ce matin à 1.5183 $, en hausse de 0.15%. Par ailleurs, le rouble continue de progresser et se négocie face au dollar à 65.87 roubles, contre 61.38 roubles au plus bas depuis le début de la semaine.
MATIÈRES PREMIÈRES
Le pétrole chute pour un quatrième jour d’affilé sur des plus bas de cinq ans et demi. Les Emirats arabes unis et le Koweit admettent que la surabondance de l’offre mondiale va persister au moins jusqu’à la seconde moitié de 2015.
Le contrat Février sur le WTI perdait 68 centimes à $45.21 le baril ce matin, il a clôturé hier soir à $45.89. Les volumes échangés sont toujours à 50% au-dessus de la moyenne des 100 jours. Le nombre d’échanges est très élevé déjà depuis trois jours. Le Brent lui perdait 76 centimes à $45.83 le baril. La prime entre les deux s’est quant à elle complètement rétrécie à 61 centimes jusqu’à même se retrouver négative hier en séance avec un WTI plus cher que le Brent.
Du côté des statistiques, les stocks de brut américains se sont encore accrus la semaine dernière, dans le pays, plus gros consommateur de pétrole au monde. Les stocks devraient augmentés à 384.1 millions la semaine dernière. Les données hebdomadaires du département américain de l'Energie, qui paraîtront mercredi après-midi, devraient faire état d'une hausse de 500 000 barils de brut la semaine dernière aux Etats-Unis.
Le WTI a été brièvement échangé au-dessus du Brent pour la première fois depuis juillet 2013. Un premier signe peut être que la production de schiste américaine commence à battre de l’aile face à la production massive de la péninsule arabique. La guerre économique à laquelle se livrent les acteurs pétroliers depuis un an prendra fin lorsque l’un des acteurs finira par plier. Si les prix continuent leur dégringolade, des fissures commenceront à apparaitre. Les Emirats arabes Unis semblent être sûrs d'eux en annonçant hier, que ce seront les producteurs de schiste aux Etats Unis qui ralentiront la production les premiers.
Sur les métaux précieux, l’or se maintient sur un plus haut de douze semaines alors que la Banque mondiale a réduit ses prévisions pour la croissance. L’once d’or a perdu 0.5% hier à $1225.16 et s’échangeait ce matin à $1231.59. Le métal a grimpé à $1244.29 hier, niveau le plus élevé depuis le 23 octobre, avant de perdre 0.2% face à l'euro qui s’est affaibli. L’or est donc tiraillé entre l’effet valeur refuge face au ralentissement de la croissance mondiale et sa cotation en dollar qui rend l’once moins attractive.