Le Bitcoin l'a encore fait. Il est allé là où la plupart des critiques et un certain nombre d'enthousiastes ne pensaient pas qu'il le ferait.
La cryptomonnaie la plus populaire au monde a enregistré un pic intrajournalier qui a dépassé pour la première fois les 28 000 dollars, dimanche, gonflant ainsi la capitalisation à plus d'un demi-billion de dollars. Pour mettre les choses en perspective, cela signifie que le prix a été multiplié par près de sept fois depuis son creux de mars autour du niveau de 4 000 dollars.
Il y a des explications apparemment contradictoires à cette croissance gargantuesque : des investisseurs amateurs et des institutionnels.
Dans des conditions de marché normales, la participation des investisseurs particuliers augmente à mesure que les médias diffusent des nouvelles positives après un rallye. Ces investisseurs amateurs achètent l'actif auprès d'investisseurs institutionnels, souvent appelés "smart money", qui ont déjà fait monter le marché aussi loin qu'ils le croyaient possible ou nécessaire.
Lorsque le public est à court de liquidités et qu'il est incapable de maintenir les prix des offres à la hausse, un vide se crée au niveau de la demande. D'autre part, l'offre a augmenté en raison d'investisseurs sophistiqués qui veulent se retirer. Cela provoque un déclin.
Lorsque des acheteurs amateurs, qui sont entrés en lice en pensant faire rapidement et facilement fortune, sont déçus par ce déclin initial, ils commencent à vendre, ce qui accentue le déclin. Le rythme de la vente professionnelle s'accélère alors, créant un cercle vicieux, conduisant à une correction, voire à un effondrement total.
Lorsque tous les vendeurs sont sortis et que le marché est au plus bas, le même argent intelligent qui a vendu au sommet revient sur le marché pour saisir l'occasion de profiter d'une nouvelle remontée vers le sommet, pour ensuite vendre à nouveau au même public, qui ne se doute de rien, pour un autre tour similaire.
Cependant, ces dynamiques sont ce qui constitue un marché normal. Or, le Bitcoin est tout sauf un marché normal.
D'une part, les institutions de Wall Street n'ont pas eu grand-chose à voir avec son ascension. Ce sont plutôt des enthousiastes et des personnes fortunées qui en ont été les principaux moteurs.
Si cela plaide en faveur de la poursuite des rallyes, la participation des investisseurs traditionnels, qui ont la tête sur les épaules, tend à être progressive, et les récents pics : 11 % la semaine dernière, 38 % au cours des deux dernières semaines ou 148 % depuis octobre sont susceptibles de donner aux investisseurs une certaine volonté de prudence.
C'est aussi pourquoi, bien que nous pensons que la cryptomonnaie a plus de marge de manœuvre, nous préférons attendre un repli avant d'acheter. Nous pensons que le tableau technique valide cet avis :
Après que le pic de dimanche ait atteint la plupart des objectifs implicites du drapeau, le prix a corrigé. Ce schéma a produit une étoile filante dont le haut de séance forme une ombre imminente, révélant une empreinte baissière.
Alors que le prix a grimpé de près de 70 % par rapport à son niveau le plus bas de novembre, le volume a baissé, ce qui montre que la participation a diminué. Après avoir atteint l'extrême de 83 en novembre, le RSI a fourni des divergences négatives consécutives, démontrant que l'élan ne soutient pas le prix. Et le RSI pourrait être sur le point de produire un double sommet.
Le ROC, une formule différente pour mesurer l'élan, n'a pas soutenu l'éclatement du drapeau, fournissant à la place sa propre divergence négative.
Après qu’il ait sauté de 18 000 à 28 000 dollars en seulement deux bonds, nous préférerions voir le prix revenir à une inclinaison durable, avant d'y retourner. Les traders agressifs pourraient même prendre une position vendeuse à contre-courant.
Stratégies de trading
- Les traders conservateurs attendront patiemment le retour potentiel de Bitcoin, au moins vers sa ligne de tendance à la hausse depuis le plus bas de 11 325 $ du 17 octobre, qui coïncide actuellement avec le plus haut de 20 000 $ du 30 novembre.
- Les traders modérés attendront de trouver un soutien au-dessus du drapeau, au-dessus de 24.000 $.
- Les traders agressifs peuvent vendre immédiatement pour profiter de la correction, sachant qu'ils entrent dans une position à contre-courant, en négociant contre la tendance haussière.
Voici un exemple :
Exemple de prise de position
- Entrée : 27 000 $
- Stop-Loss : 28 000 $
- Risque : 1 000 $
- Objectif : 24 000 $
- Rendement : 3 000 $
- Rapport risques/rendement : 1:3