Le billet vert s'est replié pendant la séance asiatique, le climat s'étant amélioré sur les marchés financiers. Les futures sur le WTI ont gagné 0.80% après avoir rebondi de plus de 20% sur le plus bas de mercredi. Ceux sur le Brent ont progressé de 0.75% cette nuit. Toutefois, le WTI teste actuellement le support précédent devenue résistance à $32.40 (plus bas de décembre 2008). Une période de stabilisation est indispensable pour valider le rebond et empêcher les prix de s'effondrer de nouveau.
Les places asiatiques ont connu une deuxième séance d'équilibrage d'affilée et validé les gains de vendredi. Au Japon, le Nikkei a pris 0.90% et le Topix plus large 1.34%. A Hong Kong, le Hang Seng a grimpé de 1.51%. En Chine continentale, les Shanghai et Shenzhen Compositesse sont adjugé 0.50% et 0.86% respectivement. Enfin, en Australie, le S&P/ASX a avancé de 1.84% grâce au redressement des valeurs liées aux matières premières.
Le dollar néo-zélandais a affiché sa plus forte hausse à Tokyo, où il a atteint $0.6533. Compte tenu de la possibilité d'une réduction des taux de la RBNZ, nous pensons que sa progression restera limitée. De fait, même si la plupart des opérateurs n'anticipent pas un nouvel assouplissement monétaire, les probabilités ont nettement augmenté en raison de l'absence de pressions inflationnistes. Le NZD/USD trouvera un premier support autour des 0.6450, mais le vrai test se situe à 0.6348 (plus bas du 20 janvier). Côté hausse, la résistance la plus solide se tient toujours à 0.69.
En Europe, les indicateurs avancés évoluent dans le vert dans le sillage de l'Asie. Le Footsie a pris 0.54%, le DAX a bondi de 2.33%, le CAC 40 s'est octroyé 3.10% et le SMI a gagné 2.81%. L'EUR/CHF défend ses positions au-dessus du seuil des 1.09 et s'apprête à tester les 1.10. L'USD/CHF s'est maintenu au-dessus de la parité et il s'échange actuellement autour des 1.0150, avec un biais haussier. Selon nous, le franc suisse sera sous pression, les investisseurs revenant vers les actifs à risque. A moyen terme, cependant, il convient de surveiller la BCE, car une augmentation/extension du programme d'assouplissement quantitatif semble de plus en plus probable. A court terme, il existe un potentiel haussier sur l'USD/CHF etl'EUR/CHF.
Le calendrier du jour comprend les dépôts à vue de la Banque nationale suisse ; l'enquête IFO en Allemagne ; les commandes industrielles et les ventes de détail en Italie ; l'utilisation des capacités en Turquie ; l'activité manufacturière de la Fed de Dallas aux Etats-Unis ; la balance commerciale hebdomadaire au Brésil. Par ailleurs, le président de la Banque centrale européenne Mario Draghi et Sabine Lautenschläger, membre du directoire de la BCE, doivent s'exprimer aujourd'hui.