Les chiffres de l'emploi US publiés vendredi ont fortement surpris à la hausse. L'économie américaine a créé 211,000 emplois non agricoles en novembre, contre 200k attendus et 298k (après révision à la hausse) en octobre. Les revenus moyens sont restés stables à 0.2% m/m, comme anticipé. Le taux de chômage s'est maintenu à 5%, tandis que le taux de participation a progressé à 62.5%, après 62.4% le mois précédent. Enfin, le taux de sous-emploi a augmenté à 9.9%, contre 9.8% précédemment, signe qu'une certaine sous-utilisation des ressources persiste. Bien que meilleures que prévu, les données n'ont pas déclenché de rebond du dollar, laissant penser qu'un resserrement en décembre est déjà pleinement intégré. Les rendements des Treasuries ont inscrit un pic, avant de revenir aux niveaux d'avant l'annonce. Les 2 ans ont défendu leur position à 0.9550%, les 5 ans sont restés autour des 1.7170%, tandis que sur la partie longue de la courbe, les 10 ans ont évolué légèrement sous les 2.30%. L'EUR/USD s'est stabilisé entre 1.08 et 1.10, après avoir grimpé de 3.30% sur fond de déception autour des mesures de la BCE.
Ce lundi, les devises les plus pénalisées face au dollar ont été les NZD, NOK, AUD et CAD. Les monnaies matières premières ont fait les frais de la décision de l'OPEP de maintenir sa production proche des niveaux actuels (environ 32 millions de barils/jour). Le WTI a décroché de 5.60% sur son plus haut de vendredi à $39.65 le baril. Son homologue de la mer du Nord a chuté de 4.60% à $42.80. Le kiwi a perdu 1.25% par rapport à son pic de vendredi, après que le Trésor néo-zélandais a indiqué que les perspectives de croissance étaient plus faibles qu'anticipé. De plus, la RBNZ devrait réduire son principal taux directeur mercredi, du fait des difficultés économiques causées par le ralentissement de la demande mondiale et la baisse des prix des matières premières. Le dollar néo-zélandais s'échange actuellement à $0.6705. Nous nous attendons à ce qu'il se déprécie encore face au billet vert, le découplage des politique monétaire accentuant les pressions baissières s'exerçant sur le NZD/USD.
L'Asie boursière évolue en territoire positif dans le sillage de Wall Street. Au Japon, le Nikkei 225 a gagné 0.99% et le Topix 0.71%. En Chine continentale, les Shanghai et Shenzhen Composites progressent de 0.34% et 1.26 respectivement. A Hong Kong, le Hang Seng prend 0.11%. En Europe, les futures pointent vers une ouverture en hausse : Footsie +0.57%, DAX +0.74%, SMI +0.23%, Euro Stoxx 600 +0.78.%.
Le calendrier du jour comprend les dépôts à vue suisses sur la BNS ; le solde budgétaire suédois ; la production industrielle norvégienne ; la publication des données hebdomadaires et mensuelles du QE de la BCE ; l'intervention de Mark Carney devant le Parlement européen ; le discours sur la politique monétaire du président de la Fed de Saint Louis James Bullard aux Etats-Unis.