La livre sterling a effacé les pertes accusées hier face au dollar et trouvé un support solide sur les 1.3121 (plus bas du 27 juin), après l'annonce de la composition du nouveau gouvernement par Theresa May. Le GBP/USD a rebondi de 0.68% pour passer de 1.3147 à 1.3236. Nous pensons toutefois que la livre est plafonnée par le verdict de la BoE prévu à 13h00 CEST, car les marchés anticipent une réduction du taux directeur de 0.25%, ce qui le porterait à 0.25%. Près de trois semaines après le vote pro-Brexit, une réévaluation des vues de la BoE est également attendue, les premiers effets commençant à se faire sentir. Un abaissement des taux étant presque totalement intégré, les opérateurs seront surtout attentifs au discours et au ton de Mark Carney pendant la conférence de presse.
Le dollar néo-zélandais a fait l'objet de vifs dégagements en Asie, la RBNZ ayant annoncé qu'elle publierait une brève actualisation de son analyse économique le jeudi 21 juillet. Bien que la banque centrale ait clairement indiqué qu'il n'y aurait pas de décision sur les taux, le marché s'attend à ce qu'elle prépare le terrain à une action cet été, probablement lors de sa réunion du 10 août. Après avoir chuté de 4.50% dans la foulée du Brexit, le kiwi a fait un retour en force au cours des deux semaines suivantes et a testé à plusieurs reprises la résistance des 0.73 face au dollar, sans réussir à la casser. Nous nous nous attendons à voir le NZD/USD tester le plancher de son canal de tendance haussière du fait de l'essoufflement du kiwi. Les fondamentaux ne justifient pas une nouvelle progression de la devise néo-zélandaise, surtout au vu d'un potentiel abaissement des taux et des incertitudes mondiales toujours élevées.
Le rapport sur l'emploi australien est ressorti à peu près conformément aux prévisions, le taux de chômage affichant une légère hausse à 5,8% en juin contre 5,7% le mois précédent (prévisions médianes de 5,8%), principalement en raison d'une augmentation du taux de participation, qui a connu une légère hausse de 0,1% à 64,9%. Cependant, les emplois à temps plein ont affiché une forte hausse-surprise, car l'économie australienne a créé 38 400 emplois à temps plein, tandis que 30 600 emplois à temps partiel ont disparu. Ce qui est une bonne nouvelle pour l'économie australienne. Cependant, compte tenu des données très faibles affichées par le marché de l'emploi au cours des derniers mois, il semble qu'il s'agit simplement d'un transfert des emplois à temps partiel aux emplois à temps plein, ce qui indique tout au plus que les employeurs sont assez confiants quant aux perspectives à moyen terme, mais elle ne nous dit pas plus que cela. La paire AUD/USD a d'abord progressé de 0,40% à 0,7639, mais elle est vite retournée à 0,7625.
Aujourd'hui, les traders surveilleront la production industrielle et le compte courant de la Turquie ; l'exploitation minière et la production d'or de l'Afrique du Sud ; le taux d'intérêt de la BoE et la décision sur le rachat d'actifs au Royaume-Uni ; les inscriptions au chômage et l'IPP aux États-Unis. Nous aurons aussi aujourd'hui les discours de Lockhart et George de la Fed.