le yen s'est vivement apprécié face au billet vert vendredi après la publication de ventes de détail US décevantes en juillet. L'USD/JPY est revenu sur les 101.20, en repli d'environ 1%. Les chiffres préliminaires des ventes de détail se sont établis nettement sous les 0.4%m/m attendus et sont ressortis stables, contre une lecture révisée à la hausse de 0.8%m/m au mois précédent. Hors automobile et essence, l'indice s'est contracté de 0.1%m/m en juillet, contre +0.3% att. et +0.8% en juin. Ce sont des données très décevantes. La tendance de la croissance core s'avère relativement faible, avec une moyenne mobile à 6 mois actuellement de0.4%m/m, laissant penser que l'économie américaine n'est pas encore au bout de ses peines. Par conséquent, le marché n'anticipe plus de relèvement des taux avant l'année prochaine. La probabilité 'un tour de vis en septembre a reculé à 16%, contre 26% avant la publication.
L'indice dollar a rebondi sur le support des 95.29–correspondant au niveau Fibonacci à 50% - et il évolue actuellement autour des 95.70. Après avoir touché 100.83 vendredi, l'USD/JPY s'est légèrement repris pour refranchir le seuil des 101 dans le sillage de la parution de statistiques japonaises décevantes. Le PIB du deuxième trimestre est ressorti stable par rapport au T1.
Les prix du pétrole brut poursuivent leur reprise, le West Texas Intermediate se dirigeant vers les 45$ le baril, alors que le baril de Brent prend une pause à environ 47,30$. Les deux mesures sont en train de tester une résistance et auront probablement besoin d'un nouvel élan pour revenir autour de 50$ le baril. Les discussions informelles de l'OPEP prévues lors d'une conférence à Alger le mois prochain pourraient entraîner un gel de la production, cela aidera peut-être un peu.
Les métaux précieux sont également en hausse ce matin, le métal jaune progressant de 0,30%, tandis que l'argent a rebondi de 0,60% à 19,85$. La séance de trading de vendredi a été très volatile, l'or affichant un bond de 1,30% à 1 356,29 $ avant d'effacer complètement les gains pour revenir autour de 1337$ l'once. D'un point de vue technique, l'or se trouve actuellement dans une zone de résistance clé autour de 1,380-1,400 (Fibonacci à 38,2% de la dépréciation de 2011-2016, sommet de la ligne de tendance baissière de plusieurs années et sommets précédents). Compte tenu du niveau élevé d'incertitude, nous pensons que c'est juste une question de temps pour que l'or franchisse finalement à la hausse cette zone de résistance.
Après une pause vendredi, les marchés boursiers à travers le monde sont prêts pour une autre reprise. En Asie, les gains en actions ont été inégaux, les actions chinoises prenant la part du lion. Les indices Shanghai et Shenzhen Composite ont progressé de 2,56% et 2,60% respectivement, alors que l'indice offshore, Taiex, a chuté légèrement de 0,02% et le Hang Seng a grimpé de 0,77%. Au Japon, le Nikkei a glissé de 0,30%, et l'indice Topix plus large a chuté de 0,50%. Enfin, en Europe, les contrats à terme sur actions ont évolué légèrement à la hausse.