Beaucoup de nos membres premium et d’autres se sont interrogés : "Contrairement à la première présidence de Trump, cette administration semble insouciante à l’égard des marchés financiers et accueille favorablement une certaine douleur économique. Va-t-elle provoquer un marché baissier ?" Et "Qu’en est-il des tarifs douaniers et des politiques de Trump qui torpillent le marché ?" Alors que le sentiment de marché atteint des niveaux historiquement bas et que les niveaux de stress sont à des sommets historiques (ce que nous avons déjà vu), nous nous demandons naturellement si le marché ne pourrait pas être cassé. En bref, ces questions jettent le doute sur le scénario qui a toujours soutenu la confiance dans les marchés boursiers américains. En effet, nous avons appris à "ne jamais parier contre l’économie américaine".
Toutefois, l’analyse des graphiques de cours des marchés boursiers permet de se faire une idée objective de leur état. Dans notre précédente mise à jour, nous avons constaté, en utilisant la vague d’Elliott (EW) pour l’indice NASDAQ100 (NDX), que :
"...l’indice est probablement en train de terminer un plat élargi irrégulier en termes d’EW : W>c>b>a. La cible idéale est l’extension de 61,8 % ... à 19940 $, dont l’indice se rapproche aujourd’hui ... . Si l’indice peut tenir ce niveau, en particulier l’extension de 50 % à 19646 $, nous pouvons espérer atteindre idéalement l’extension de 161,8 % à 22434 $".
L’indice n’a pas réussi à maintenir ce niveau, atteignant un plancher à 19152 dollars la semaine dernière. Par conséquent, nous avons réévalué notre compte EWP tout en continuant à autoriser le scénario d’un plat élargi irrégulier, bien qu’avec un degré de vague supérieur d’une unité. Voir la figure 1 ci-dessous.
Étant donné que les marchés financiers sont stochastiques et probabilistes, c’est-à-dire qu’ils suivent des scénarios "si/alors", et que ceux qui recherchent des certitudes ne cesseront jamais de chercher, nous devons fournir une alternative. En effet, l’évolution des prix depuis décembre de l’année dernière a été complexe et difficile à déchiffrer. Elle a produit un mouvement en trois vagues à la baisse jusqu’au creux de janvier, suivi d’un mouvement en trois vagues à la hausse jusqu’au sommet de février. Cela peut faire partie d’une correction irrégulière, une correction 3-3-5, comme le montre la figure 1 ci-dessus. Ou bien elle fait partie d’une diagonale finale plus large, une configuration 3-3-3-3-3. Voir la figure 2 ci-dessous.
La première option suggère que la correction est terminée et que le NDX est prêt à s’engager dans un nouveau rallye en cinq vagues vers 24200-26500 $, avec le W-i rouge d’abord vers 21000 $+/-400 $. La trajectoire présentée dans la figure 1 est provisoire car les données sur les prix sont insuffisantes. La figure 2 montre la possibilité d’un rebond jusqu’à 20 800 $+/-400 $, suivi d’une dernière jambe plus basse (W-c rouge) jusqu’à 17 800 $+/-400 $ dans l’idéal. Nous préférons donc regarder plus haut, à condition de rester au-dessus du plus bas de la semaine dernière.
Enfin, nous souhaitons partager notre vue d’ensemble. Voir la figure 3 ci-dessous. Dans ce cas, le W-1 (noir) est le rallye de 2020-2021, et le marché baissier de 2022 est le W-2. La reprise qui s’est produite depuis est donc (en partie) la W-3. En tant que tel, l’indice n’a clairement fait que trois vagues de hausse depuis le creux COVID de mars 2020. Par conséquent, nous nous attendons à une autre séquence W-4, 5, car les marchés financiers évoluent en cinq vagues de hausse à long terme.
Dans un schéma d’impulsion standard basé sur Fibonacci, la troisième d’une troisième vague, dans ce cas (rouge) W-iii de (noir) W-3, tend à cibler l’extension 100-123,6 % de W-1, mesurée à partir de W-2. La quatrième vague revient souvent à l’extension 61,8-76,4 %, suivie d’une cinquième vague visant idéalement l’extension 138,2-161,8 % pour compléter la troisième vague la plus importante. Toutefois, cette dernière ne doit pas nécessairement atteindre ce niveau ; elle peut également être bloquée au niveau de l’extension 123,6 %. Tant que la troisième vague n’est pas la plus courte des trois vagues qui se déplacent vers le haut (W-1, 3 et 5), elle peut s’étendre ou se contracter.
Dans ce cas, la W-iii rouge a atteint l’extension Fib de 100%, tandis que la W-iv rouge a touché le fond entre les extensions rouges de 61,80 et 76,40%. Ensuite, le sommet de février s’est situé à 546 points (2,4 %) de l’extension 123,6 %. Jusqu’ici, tout va bien. Comme les 4e vagues retracent souvent 23,6-38,2 % de la 3e vague précédente, encadré rouge dans la figure 3, l’extension de 76,4 % peut être repérée à environ 18 000 $ selon la séquence W-a-b-c plus étendue, juste autour du retracement de 38,2 %.
Même si l’indice atteignait l’extension de 61,8 % à ~16600 $, le scénario haussier serait toujours d’actualité, bien que sous pression car, dans ce cas, la 5e vague peut encore atteindre l’extension de 161,8 % à ~26500 $ pour compléter une énorme diagonale de fin de 5e vague à partir du creux de mars 2020. Cependant, nous restons humbles et reconnaissons qu’une cassure en dessous de $16600 signifie que notre évaluation est erronée et qu’un sommet beaucoup plus important a été atteint, même si cela n’est pas orthodoxe.