- La paire EUR/USD est légèrement plus forte, mais la résurgence du dollar américain la maintient sous pression, nécessitant plus d'action sur les prix pour attirer l'intérêt haussier.
- La tendance à court terme reste orientée à la baisse et, malgré le calme actuel, la pression à la vente pourrait reprendre.
- Celle-ci pourrait s'intensifier si les banques centrales telles que la Fed, la BCE et la BoE ne réduisent pas leurs taux d'intérêt comme prévu.
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Les marchés étaient un peu calmes en début d'échanges européens jeudi, après que les principaux indices américains aient réussi à rebondir sur leurs plus bas niveaux de mercredi, suite à une chute importante des indices mondiaux et des contrats à terme américains plus tôt dans la journée.
En conséquence, la paire EUR/USD était un peu plus ferme au moment de la rédaction de cet article. Mais avec le retour en force du dollar US, cette paire de devises populaire n'est pas encore sortie d'affaire.
Plus d'action sur les prix est nécessaire pour attirer les haussiers. Pour l'instant, le chemin de moindre résistance à court terme reste à la baisse.
Les conditions de marché plus calmes pourraient ne pas durer
Malgré cette accalmie, la pression à la vente sur les actifs à risque, et donc sur l'EUR/USD, pourrait reprendre sans changement fondamental de la toile de fond macroéconomique actuelle.
À l'heure actuelle, la principale préoccupation est que les principales banques centrales, telles que la Fed, la BCE et la BoE, ne réduiront pas leurs taux d'intérêt aussi rapidement et aussi fortement que les marchés l'attendent.
Si, dans le cas des États-Unis, cela s'explique en partie par une économie relativement plus forte, ailleurs, notamment au Royaume-Uni et dans la zone euro, c'est surtout parce que l'on craint que l'inflation ne reste bloquée et que les pressions salariales ne cessent d'être élevées.
Mercredi, le président de la BCE a laissé entendre que les coûts d'emprunt pourraient baisser au cours de l'été plutôt qu'au printemps, tandis que plusieurs autres responsables de la BCE ont également fait part de leurs inquiétudes concernant l'inflation salariale.
Christine Lagarde doit s'exprimer à nouveau aujourd'hui à 15h15 GMT, tandis que les données marquantes de la zone euro incluront la publication du procès-verbal de la réunion de la BCE à 12h30 GMT.
Avec la BCE qui repousse les attentes de réduction des taux, la monnaie unique pourrait bien se comporter mieux contre certaines des devises les plus faibles.
Mais face au dollar, il faudra que le sentiment de risque s'améliore encore avant de pouvoir se maintenir aux niveaux actuels.
Le dollar américain s'affaiblit, mais le chemin de la moindre résistance reste à la hausse
La hausse du dollar américain s'est quelque peu interrompue en raison d'un début positif du sentiment de risque au début de la session de jeudi.
Les investisseurs examineront aujourd’hui les mises en chantier et les réclamations initiales sur le calendrier, même s’il ne s’agit en aucun cas de publications de données de premier ordre. Le FedSpeak d'aujourd'hui inclura le centriste Raphael Bostic.
Le dollar américain a trouvé un soutien ces derniers jours en raison des inquiétudes renouvelées concernant la tendance de la Fed à maintenir des taux d'intérêt plus élevés plus longtemps que ne le prévoient les marchés.
Le rallye de cette semaine a été déclenché par le gouverneur de la Fed, Christopher Waller. Tout en reconnaissant la trajectoire positive de l'inflation, M. Waller a suggéré une approche mesurée, mettant en garde contre toute précipitation dans l'examen des réductions de taux à court terme.
Il a souligné la résilience de l'économie américaine et a minimisé les attentes d'une réduction imminente des taux d'intérêt.
Nous avons eu des rapports sur l'IPC, l'emploi et les ventes au détail plus forts que prévu au cours des dernières semaines, défiant les inquiétudes associées aux taux d'intérêt à leur plus haut niveau depuis 22 ans.
Analyse technique de l'EUR/USD et idées de trading
L'EUR/USD a formé une petite bougie en forme de marteau juste au niveau de sa moyenne mobile à 200 jours mercredi et est remonté au-dessus du niveau de support cassé de 1,0877.
A première vue, cela semble être un signal haussier et il y a eu un certain suivi pendant la session asiatique de la nuit. Mais de nombreuses configurations haussières ont été cassées depuis le début de l'année et il pourrait s'agir d'une autre de ces configurations.
Les haussiers ont encore besoin d'un sommet plus élevé sur l'EUR/USD pour être sûrs qu'un plancher a été formé.
Une remontée potentielle au-dessus de 1,0950 serait un signal haussier puisque pour que le prix atteigne ce niveau, nous aurons formé un renversement à trois barres.
Ainsi, une cassure au-dessus de 1,0950 est ce que j'attends pour devenir tactiquement haussier sur l'EUR/USD, ce qui pourrait alors ouvrir la voie à une course sur les stops reposant au-dessus du plus haut de la semaine dernière à 1,1000.
Mais tant que nous ne voyons pas une telle configuration de retournement haussier, la tendance à court terme resterait baissière dans un environnement globalement positif pour le dollar américain que nous avons observé depuis le début de l'année.
La résistance clé à court terme se situe juste au-dessus de la poignée de 1,09, où le revers de la ligne de tendance cassée entre en jeu.
Les traders baissiers agressifs pourraient souhaiter intervenir autour de ces niveaux, tandis que les plus conservateurs préféreraient voir davantage d'actions baissières avant de s'engager.
Pour ces derniers, si l'EUR/USD montre un signe que les haussiers ont été piégés, il s'agira peut-être du déclencheur qu'ils attendent.
Une cassure potentielle sous le support de 1,0877 pourrait déclencher un mouvement sous le plus bas de mercredi de 1,0844, où certains stops de vente sont sans doute en train de se reposer.
En dessous de ce niveau, la prochaine cible potentielle de baisse pourrait se situer autour de 1,0815, qui était le point d'origine du dernier rallye. La cible baissière suivante est la liquidité reposant sous le plus bas de décembre à 1,0723.
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Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'est pas destiné à inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. J'aimerais vous rappeler que tout type d'actif est évalué à partir de multiples points de vue et est hautement risqué. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à la charge de l'investisseur.