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Alors que l'année s'annonce comme la pire pour le marché boursier américain depuis plus de dix ans, on peut dire que 2022 a été difficile pour les investisseurs de Wall Street.
Le S&P 500 est en baisse de 19,6 % à quelques jours de bourse de la fin de l'année, ce qui marquerait sa plus forte chute annuelle depuis la crise financière de 2008, sur fond de craintes que le resserrement monétaire agressif de la Réserve fédérale pour lutter contre l'inflation ne plonge l'économie dans la récession. L'indice de référence est environ 21 % en dessous de son record atteint le 4 janvier 2022, répondant ainsi à la définition technique d'un marché baissier.
L'indice Nasdaq Composite, qui a évolué en territoire de marché baissier pendant la majeure partie de l'année, affiche une baisse considérable de 33,8 % depuis le début de l'année et de 36,1 % par rapport à son record du 19 novembre 2021. Ce recul est dû à la chute des actions de sociétés technologiques à très forte capitalisation qui avaient fait grimper les marchés les années précédentes, comme Tesla (NASDAQ :TSLA), Amazon (NASDAQ :AMZN), Apple (NASDAQ :AAPL), Nvidia (NASDAQ :NVDA), Netflix (NASDAQ :NFLX) et Meta Platforms (NASDAQ :META).
Pendant ce temps, le Dow Jones Industrial Average est en baisse de "seulement" 8,5 % depuis le début de l'année et de 10 % par rapport à son sommet historique atteint au début de l'année. Le Dow est en passe de réaliser sa meilleure année depuis 1933 par rapport au S&P, grâce à sa dépendance à l'égard des sociétés de premier ordre.
Mais le pire est-il passé pour le marché boursier américain ? Tout peut arriver, bien sûr, mais je pense que les mêmes risques qui ont dominé le sentiment en 2022 seront les principaux facteurs qui influenceront les conditions de négociation en 2023.
Contrairement à l'opinion générale, je ne pense pas que la Fed fera marche arrière sur les taux plus élevés et pivotera vers une position politique dovish en 2023, malgré les inquiétudes croissantes concernant la récession. Le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment indiqué que la banque centrale reste obstinément engagée à atteindre son objectif d'inflation de 2 %, et a projeté la hausse des taux à un niveau jamais vu depuis 2007, avec un pic au-dessus de 5 %.
Dans ce climat de craintes quant à l'évolution des taux d'intérêt, de ralentissement de la croissance économique, de persistance d'un niveau élevé de l'inflation, de baisse des bénéfices des entreprises et de volatilité des taux de change, les investisseurs sont prêts pour un nouveau tour de manège.
Compte tenu de tout cela, je vous présente mes 15 meilleurs choix d'actions pour 2023, sans ordre particulier. Sans surprise, la plupart de mes valeurs préférées pour l'année à venir proviennent de secteurs défensifs du marché.
Alors que de nouvelles turbulences sont attendues en 2023, je recommande d'acheter XOM, COP et OXY, compte tenu de leurs solides fondamentaux, de leurs valorisations raisonnables, de leurs bilans sains et de leurs énormes réserves de liquidités.
À mon avis, les actions de ces trois sociétés énergétiques restent parmi les meilleures actions à détenir à l'aube de la nouvelle année, grâce à leurs efforts continus pour restituer du capital aux actionnaires sous la forme d'une augmentation des dividendes versés et de rachats d'actions.
Alors que les investisseurs s'inquiètent de la hausse des taux d'intérêt, de l'inflation élevée et de l'affaiblissement de la croissance économique, GIS, HSY et CPB ont le potentiel de générer des rendements élevés au cours de l'année à venir, car les investisseurs investissent dans les zones défensives du secteur des biens de consommation de base.
Alors que les sociétés technologiques non rentables à forte croissance devraient continuer à décliner, les valeurs de rendement à caractère défensif devraient enregistrer des gains impressionnants malgré les turbulences actuelles du marché, grâce à leurs bilans solides et à leurs niveaux élevés de flux de trésorerie disponibles.
Je m'attends à ce que les actions d'Eli Lilly, Merck et Bristol Myers Squibb continuent de surperformer le marché en 2023. Ces trois sociétés offrent des rendements en dividendes relativement élevés et leur valorisation reste raisonnable, ce qui en fait des valeurs défensives intéressantes dans le contexte actuel du marché.
En général, les actions de sociétés défensives dont les produits et services sont essentiels à la vie quotidienne des gens, comme les fabricants de médicaments, ont tendance à bien se comporter dans des environnements de ralentissement de la croissance économique et de turbulence des marchés.
RTX, LMT et NOC poursuivront leur marche en avant en 2023, car les trois géants de la défense restent bien positionnés pour bénéficier de la croissance des budgets de défense gouvernementaux et militaires en raison de l'environnement géopolitique mondial actuel.
Compte tenu de leur statut de trois des plus grands fabricants mondiaux de divers biens militaires et de technologies avancées - tels que des avions de chasse, des navires de combat, des missiles hypersoniques et des systèmes de défense antimissile - Raytheon, Lockheed et Northrop devraient profiter des tensions accrues entre les États-Unis, leurs partenaires de l'OTAN et la Russie en raison de la guerre actuelle en Ukraine.
Je prévois que les actions d'Alibaba, de Pinduoduo et de Baidu rebondiront en 2023 après leur chute brutale, car le pire de la répression réglementaire anti-technologie du président chinois Xi Jinping semble être passé pour l'instant et l'économie du pays rouvre après les verrouillages stricts liés au COVID.
Autre signe positif, les régulateurs chinois et américains ont récemment intensifié leurs efforts pour parvenir à un accord et résoudre leur différend d'audit qui dure depuis des années, afin que les entreprises chinoises puissent rester cotées sur le marché boursier américain.
Divulgation : Au moment d'écrire ces lignes, je suis à découvert dans le {{0|S&P 500 and Nasdaq 100 via the ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et ProShares Short QQQ ETF (PSQ)}}.
Je suis long sur le Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) and the Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV).
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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