- L'indice S&P 500 est en hausse de 24,3 % en 2023, en passe de connaître l'une des meilleures années de son histoire récente.
- Il n'en reste pas moins qu'il y a eu quelques grands perdants qui ont largement sous-performé l'indice de référence.
- Dans cet article, je passe en revue les plus grands perdants de l'année et j'examine leurs perspectives pour savoir s'ils peuvent remonter la pente en 2024.
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- Perte depuis le début de l'année 2023 : -48,9%
- Capitalisation boursière : 7,9 milliards de dollars
- Perte depuis le début de l'année 2023 : -48,2%
- Capitalisation boursière : 18,7 milliards de dollars
- Perte depuis le début de l'année 2023 : -46%
- Capitalisation boursière : 29,2 milliards de dollars
- Perte depuis le début de l'année 2023 : -45,8%
- Capitalisation boursière : 37,1 milliards de dollars
- Perte depuis le début de l'année 2023 : -44,5%
- Capitalisation boursière : 160,3 milliards de dollars
Alors qu'il ne reste plus que trois jours de bourse en 2023, les actions de Wall Street sont en passe de terminer l'année sur une note optimiste, les investisseurs étant de plus en plus persuadés que la Réserve fédérale n'a plus besoin de relever les taux d'intérêt, alors que le site l'inflation continue de se refroidir.
L'indice S&P 500 a progressé de 24,3 % depuis le début de l'année avant la séance de mercredi, ce qui représente sa plus forte hausse annuelle depuis trois ans et la troisième meilleure performance annuelle de ces dix dernières années.
L'indice de référence se trouve désormais à moins de 1 % de son record historique de clôture atteint en janvier 2022.
Alors que Wall Street ferme le rideau sur une année exceptionnelle, les cinq titres suivants n'ont pas profité de la reprise et ont vu le cours de leurs actions s'effondrer en termes de performance depuis le début de l'année.
Chacune de ces sociétés a été confrontée à des défis uniques qui ont contribué à leur piètre performance, laissant les investisseurs se demander si ces actions pourraient faire un retour en 2024.
1. FMC Corporation
FMC Corporation (NYSE :FMC), une société de fabrication de produits chimiques diversifiés basée à Philadelphie, a connu des difficultés en 2023 en raison d'une combinaison de perturbations de la chaîne d'approvisionnement, d'une augmentation des coûts des matières premières et d'une baisse de la demande sur certains de ses marchés clés.
Les problèmes persistants de la chaîne d'approvisionnement mondiale ont gravement affecté la capacité du spécialiste des produits chimiques agricoles à livrer ses produits de manière efficace, ce qui a entraîné une réduction des bénéfices et des revenus et une forte baisse de la valeur de l'action.
L'action FMC, qui a atteint le mois dernier son niveau le plus bas depuis plus de six ans et demi, a perdu 48,9 % en 2023, ce qui en fait la plus mauvaise performance du S&P 500 cette année.
Source : InvestingPro
Bien que FMC dispose d'un portefeuille chimique solide et diversifié, son rebond en 2024 dépend de la résolution des problèmes persistants de la chaîne d'approvisionnement et de l'adoption de méthodes de production efficaces pour réduire sa structure de coûts.
Comme le souligne InvestingPro, l'action FMC se négocie actuellement à un prix avantageux. Les actions pourraient connaître une augmentation de 27,3 % par rapport au cours de clôture d'hier soir de 63,76 $, ce qui les rapprocherait de leur "juste valeur" de 81,17 $.
2. Enphase Energy
Enphase Energy (NASDAQ :ENPH), une société de technologie solaire dont le siège social se trouve à Fremont, en Californie, a été confrontée à des vents contraires importants en 2023 en raison des préoccupations concernant la demande tiède pour ses produits et équipements solaires, car la toile de fond économique actuelle rend l'énergie solaire résidentielle moins attrayante.
En outre, la concurrence accrue dans le secteur des énergies renouvelables et les contraintes de la chaîne d'approvisionnement ont entravé ses perspectives de croissance et exercé une pression sur les marges ainsi que sur le cours de l'action.
Les actions du fabricant de systèmes d'énergie solaire et de stockage d'énergie ont nettement sous-performé le marché en 2023, chutant de 48,2 % depuis le début de l'année pour faire d'Enphase la deuxième plus mauvaise performance du S&P 500 cette année.
Source : InvestingPro
Malgré le potentiel à long terme des énergies renouvelables, Enphase Energy doit relever efficacement les défis du marché pour regagner la confiance des investisseurs en 2024.
Il convient de noter que même après que l'action ENPH a perdu près de la moitié de sa valeur depuis le début de l'année, les actions restent considérablement surévaluées à l'heure actuelle selon InvestingPro et pourraient connaître une baisse de 17,5 % par rapport au cours de clôture de mardi de 137,34 $.
Cela rapprocherait l'action de son objectif de "juste valeur" de 113,32 $.
3. Dollar General
Dollar General (NYSE :DG), un géant de la vente au détail, a été confronté à des défis considérables en 2023 en raison d'une confluence de facteurs, y compris la faiblesse des dépenses de consommation, les pressions inflationnistes élevées et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui affectent sa gestion des stocks.
La société basée à Goodlettsville, dans le Tennessee, a également dû faire face à l'impact négatif de la tendance croissante au vol dans le commerce de détail, ou "démarque inconnue", qui a entamé les marges et la confiance des investisseurs.
Les actions du détaillant discount - qui ont récemment chuté à leur plus bas niveau depuis décembre 2018 - ont été largement à la traîne de la performance des principaux indices depuis le début de l'année en 2023, dégringolant de 46% pour gagner le titre douteux de troisième pire action du S&P 500 de l'année.
Le repositionnement stratégique et l'adaptation à l'évolution des comportements des consommateurs, comme l'élargissement de l'offre de produits frais et l'investissement dans les capacités numériques, pourraient ouvrir la voie à la résurgence de Dollar General en 2024.
Il convient de mentionner que les actions de Dollar General semblent légèrement surévaluées, selon le modèle quantitatif d'InvestingPro, qui indique une baisse potentielle de 6,9 % par rapport aux niveaux actuels au cours des 12 prochains mois, jusqu'à leur estimation de " juste valeur " de 123,83 $.
4. Moderna
Le géant pharmaceutique Moderna (NASDAQ :MRNA) a connu un ralentissement significatif en 2023 en raison de la baisse de la demande pour son vaccin à succès Covid-19 - le seul produit commercialisable de la société de biotechnologie.
En outre, les incertitudes entourant les réglementations strictes qui affectent le développement des médicaments et les délais d'approbation ont exercé une pression sur la valeur de l'action du fabricant de vaccins.
MRNA a commencé l'année à 180,85 dollars et a chuté à 62,55 dollars le 2 novembre, un niveau qui n'avait pas été atteint depuis septembre 2020.
Les actions ont terminé à 97,33 $ hier, ce qui représente une baisse de 45,8 % depuis le début de l'année et fait de Moderna la quatrième action la moins performante du S&P 500.
Source : InvestingPro
Les perspectives de redressement de Moderna en 2024 dépendent de la diversification de sa gamme de produits dans de nouveaux domaines thérapeutiques, de l'avancement des initiatives de recherche dans la technologie de l'ARNm et de la consolidation de sa position dans le paysage biopharmaceutique.
Malgré sa perte substantielle depuis le début de l'année, il convient de mentionner que l'action Moderna n'est toujours pas bon marché selon InvestingPro et qu'elle pourrait connaître une baisse de 17 % au cours des 12 prochains mois pour atteindre sa " juste valeur " de 80,77 $.
5. Pfizer
Pfizer (NYSE :PFE), l'une des plus grandes sociétés pharmaceutiques au monde, a rencontré des difficultés en 2023 liées à la baisse des ventes de son portefeuille de produits liés à Covid, ainsi qu'à une surveillance réglementaire accrue et à des pressions sur les prix de ses médicaments vedettes.
En outre, l'expiration des brevets et la concurrence des fabricants de médicaments génériques ont pesé sur les flux de revenus et réduit les marges.
Le 13 décembre, les actions ont atteint leur niveau le plus bas depuis 2013, à 25,78 dollars, et ont largement sous-performé le marché en 2023, avec une baisse de 44,5 % depuis le début de l'année. Pfizer est ainsi le cinquième titre le moins performant du S&P 500 en 2023.
Source : InvestingPro
Le succès de Pfizer dans le développement de nouveaux médicaments dans des domaines thérapeutiques autres que les produits existants et les acquisitions stratégiques potentielles pourraient être essentiels à son redressement en 2024.
En effet, l'action PFE est largement sous-évaluée selon les modèles quantitatifs d'InvestingPro: avec un objectif de cours de 39,21 $ (Fair Value), l'action Pfizer pourrait connaître une hausse de 38 % par rapport à son niveau actuel au cours des 12 prochains mois.
N'oubliez pas de consulter InvestingPro pour vous tenir au courant des tendances du marché et de ce qu'elles signifient pour vos transactions. Comme pour tout investissement, il est essentiel d'effectuer des recherches approfondies avant de prendre une décision.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ ).Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.