Les divisions d'actions gagnent en popularité en 2024, car certaines entreprises tentent de rendre leurs actions plus attrayantes pour les investisseurs individuels. L'augmentation du nombre d'investisseurs de détail à la suite de la pandémie de COVID-19 s'est accompagnée de la nécessité d'être plus attrayant pour ce groupe d'investisseurs plus actifs. Walmart1 et Nvidia2 ont clairement indiqué, lorsqu'ils ont divisé leurs actions cette année, que l'objectif était d'être plus accessible à un large éventail d'investisseurs, y compris les employés.
Au deuxième trimestre 2024, le nombre de divisions d'actions annoncées a atteint 100 (sur les 11 000 actions mondiales de Wall Street Horizon). Il s'agit du niveau le plus élevé de fractionnements d'actions depuis le deuxième trimestre 2023, qui avait atteint 101. Toutefois, 168 divisions ont été annoncées au cours du premier semestre 2024, ce qui est le chiffre le plus élevé pour un premier semestre depuis plus de dix ans.
Fractionnements traditionnels vs inversés
Si le nombre total de fractionnements d'actions est en hausse, la majeure partie de ce volume est due aux fractionnements inversés, qui dépassent les fractionnements traditionnels depuis des années. Un regroupement d'actions retire des actions à un investisseur et les remplace par moins d'actions, ce qui augmente le prix de l'action, mais la valeur de marché de l'entreprise reste la même. La motivation de cette opération est probablement de rester cotée sur certaines places boursières en augmentant le prix de l'action.
Bien que le troisième trimestre ne soit pas encore terminé, il ressort clairement des dix premières semaines de données que la tendance aux scissions se poursuit. En juillet 2024, il y a eu 30 annonces de scissions (18 inversées, 10 traditionnelles), ce qui représente le plus grand nombre d'annonces de scissions en juillet en neuf ans de données. Comme tout le monde, les divisions se sont un peu ralenties en août avec 27 annonces, mais cela reste un chiffre élevé d'un point de vue historique, avec une moyenne de 22 annonces de divisions en août sur les 10 dernières années.
Source : Wall Street Horizon
L'augmentation du nombre de divisions d'actions signifie que les équipes d'investissement doivent ajuster correctement les prix des actions pour refléter ces actions d'entreprise afin de réaliser des analyses de séries temporelles. La courbe d'ajustement des prix (PAC) de TMX fournit des ajustements de prix applicables jusqu'aux prix au niveau du tick ou même des ordres, et vous pouvez voir ci-dessous que le nombre d'ajustements enregistrés pour les fractionnements nord-américains a augmenté de façon constante. Le second semestre 2024 a enregistré 229 ajustements de prix de ce type, soit le plus grand nombre en cinq ans.
Source : TMX Datalinx
Les plus grandes annonces de fractionnement d'actions depuis le début de l'année
Bien que les fractionnements inversés soient en hausse, les fractionnements traditionnels ont tendance à bénéficier de la plus grande couverture médiatique, car ils sont généralement mis en œuvre par de grandes capitalisations qui cherchent à réduire le prix de leurs actions afin d'attirer de nouveaux investisseurs. Parmi les divisions traditionnelles les plus notables en 2024, citons :
- Walmart (NYSE:WMT), 3 pour 1, distribué le 23 février
- Nvidia (NASDAQ:NVDA), 2 pour 1, distribué le 27 mars
- Chipotle (NYSE :CMG), 2 pour 1, distribution le 11 juin
- Broadcom (NASDAQ:AVGO), 50 pour 1, distribution le 25 juin
- Williams-Sonoma (NYSE:WSM), 10 pour 1, distribution le 12 juillet
Les reverse splits notables pour 2024 incluent :
- Qiagen (NYSE:QGEN), 24.25 pour 25, distribué le 30 janvier
- Rent the Runway (NASDAQ:RENT, 1 pour 20, distribué le 2 avril
- BuzzFeed (NASDAQ:BZFD), 1 pour 4, distribué le 6 mai
- New York Community Bancorp (NYSE :NYCB), 1 pour 3, distribué le 11 juillet
- SITE Centers Corp (NYSE:SITC), 1 pour 4, distribué le 19 août
- The Container Store (NYSE:TCS), 1 pour 15, distribué le 3 septembre
- Allbirds (NASDAQ:BIRD), 1 pour 20, distribué le 4 septembre
Conclusion
Alors que nous ne sommes qu'au deuxième trimestre, la dynamique des divisions d'actions se poursuit. Comme les sociétés attirent l'attention en annonçant des divisions d'actions, il se peut que d'autres sociétés soient encouragées à faire de même. Selon Bank of America (NYSE:BAC), les divisions traditionnelles ont tendance à avoir un effet haussier sur le cours des actions, avec un rendement de 25 % sur un an à partir de la date de l'annonce de la division. Cela pourrait encourager un plus grand nombre d'entreprises, de différentes capitalisations boursières et de différents secteurs, à essayer d'utiliser soit la version traditionnelle, soit la version inversée de cette action d'entreprise.