C'est une semaine importante pour les marchés, car une pléthore de données économiques est sur le point de déterminer la trajectoire du mois à venir. Les rendements ont progressé régulièrement, le US dollar s'est renforcé et les actions se sont repliées. En particulier, le S&P 500 affiche actuellement une série de signaux de prudence.
L'émergence d'une nouvelle figure d'engloutissement baissière jeudi dernier en est la preuve. En outre, le graphique ci-joint montre que le S&P 500 a eu du mal à dépasser la moyenne mobile à 50 jours et à se maintenir au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 10 jours.
Ces trois facteurs, pris isolément, indiquent déjà un sentiment baissier. Toutefois, la situation est aggravée par l'émergence et la validation d'une figure de renversement de type "bump-and-run" sur le graphique du S&P 500. Cette configuration particulière, reconnue pour ses implications baissières, a brisé les deux tendances haussières précédentes.
En outre, une configuration tête-épaules émergente est perceptible au sein de l'indice, avec une ligne de cou située approximativement au niveau des 4 330 points. Si ces deux configurations se déroulent comme prévu, il existe un scénario concevable dans lequel l'indice pourrait connaître une descente jusqu'à environ 4 200 dans un premier temps, avec la possibilité d'une chute plus importante jusqu'à 3 800. Ce retracement pourrait essentiellement remonter jusqu'à l'origine de la tendance initiale.
En outre, le graphique horaire des S&P 500 Futures révèle une configuration en mégaphone qui a déjà subi une cassure à la baisse. Cela implique la présence d'une marge de baisse supplémentaire, indiquant la possibilité pour les contrats à terme de descendre plus bas, potentiellement jusqu'à environ 4 250.
Des caractéristiques similaires sont également observables sur le QQQ. Notamment, il y a un écart substantiel dans le graphique autour de la marque de 330 $ qui n'a pas été comblé, ce qui ajoute à l'ensemble des caractéristiques existantes.
L'indice Dow Jones Industrial Average présente un scénario similaire, puisqu'il se négocie actuellement sous les moyennes mobiles exponentielles à 10 jours et simples à 50 jours. En outre, une zone de soutien/résistance cruciale d'environ 34 600, précédemment franchie, a été retestée et regagnée en début de semaine. Cette évolution laisse entrevoir la possibilité d'une baisse vers le niveau de 33 600.
La vulnérabilité du marché des actions peut être attribuée en grande partie à la force du dollar, une tendance qui semble vouloir persister. Actuellement, le dollar présente des signes de surachat, ce qui pourrait entraîner un retracement pour retester le niveau de rupture autour de 103,50 à court terme. Néanmoins, je pense que le indice dollar devrait maintenir sa trajectoire ascendante et progresser vers la barre des 106.
Dans l'intervalle, la publication de données solides cette semaine pourrait déclencher une rupture du taux à 2 ans, le propulsant au-dessus des précédents pics situés autour de 5,1 %. Cette poussée pourrait permettre au taux à deux ans d'atteindre environ 5,3 %, un niveau qui n'a pas été atteint depuis 2006
Pendant ce temps, Meta (NASDAQ :META) a essentiellement comblé l'écart de prix autour de 325 $ et a suivi une trajectoire descendante depuis lors. Le graphique présente un schéma cohérent de rupture des lignes de tendance successives et de descente en dessous de quelques moyennes mobiles.
En outre, il existe de nombreux écarts non comblés à des niveaux de prix inférieurs, l'écart initial devant être comblé à 210 dollars. Fait remarquable, l'état actuel de l'action n'est même pas considéré comme survendu, comme l'indique son indice de force relative (RSI), qui n'est que de 40.
Enfin, l'indice KBW Bank, suite à son mouvement haussier découlant de la formation tête-épaules inversée, s'est trouvé dans l'incapacité de maintenir sa progression et s'est replié pour trouver un support au niveau de 80 dollars.
Une cassure en dessous de ce support à 80 dollars entraînerait probablement un réexamen des plus bas précédents situés autour de 73 dollars. Dans les cas où les figures de tête et d'épaules échouent, elles se transforment souvent en figures de continuation qui reflètent la tendance préexistante.
Dans ce scénario spécifique, la tendance dominante était à la baisse.
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Quoi qu'il en soit, je vous souhaite une bonne semaine.