MARCHÉS ACTIONS
Sur les marchés actions, c’est une nouvelle semaine chargée en annonce qui va débuter après une fin morose la semaine dernière. En effet, les principales bourses ont manqué d’entrain faute de données macroéconomiques et d’évènements majeurs et ont clôturé en pertes hebdomadaires. Le S&P 500 abandonne ainsi 1.10% à 1 985.54 points, le Nasdaq 0.33% à 4 567.60 points, le Dow Jones 0.87% à 16 987.51 points et le CAC 40 près de 1% à 4 441.7 points. En dépit des incertitudes et des inquiétudes sur la croissance au sein de la zone euro ainsi que du conflit russo-ukrainien qui traine en longueur et avant le référendum en Ecosse, les marchés bénéficient encore des annonces de la BCE et les investisseurs ont les yeux rivés vers la prochaine réunion de la FED mardi et mercredi prochain. Les investisseurs seront particulièrement attentifs au calendrier de remontée des taux, bien qu’aucun changement politique majeur ne soit attendu par les principaux opérateurs de marché.
L’autre évènement majeur cette semaine sera le référendum de l’Ecosse pour son indépendance jeudi prochain alors que le scrutin semble toujours aussi indécis même si le « Non » semble ressortir des derniers sondages. Les nouvelles sanctions à l’encontre de la Russie sont entrées en vigueur vendredi dernier, alors que Moscou a également annoncé de son côté la mise en place de mesures de rétorsion contre l’Europe.
La France devrait également se retrouver au cœur de l’attention des investisseurs avec le vote de confiance au gouvernement mardi ainsi que la décision de l’agence de notation Moody’s vendredi prochain alors que les objectifs de déficit sont repoussés et les prévisions de croissance abaissées.
Les principales bourses européennes sont attendues en légère baisse lundi à l’ouverture en raison de nouveaux indicateurs macroéconomiques chinois qui confirme à nouveau le ralentissement économique de la deuxième puissance économique mondiale. En effet, selon des données publiées samedi dernier, la production industrielle chinoise a augmenté à son rythme le plus faible au cours des six dernières années et la croissance a ralenti dans d’autres secteurs de l’économie. De plus, les investisseurs attendent avec impatience le résultat de la réunion de la FED. D’après les premières indications disponibles, le CAC 40 pourrait céder 0.35%, le DAX 0.5% et le FTSE 100 Britannique 0.3% ce matin à l’ouverture. Rappelons que la Bourse de Tokyo était fermée aujourd’hui à cause d’un jour férié.
FOREX
Sur le marché des devises, la monnaie unique perdait du terrain face au dollar en ce début de semaine. Le billet vert, porté par la progression des ventes au détail en hausse de 0,6% pour le mois d’aout, ainsi que le bon indice Michigan du sentiment des ménages à 75,6 continue de s’apprécier face à la devise européenne. Dans un contexte assez calme en ce milieu de mois concernant la paire majeure EURUSD, les cambistes attendent la réunion et le discours de la présidente de la Fed, Janet Yellen, mercredi midi. La perspective d’une nouvelle politique monétaire accompagnée par une hausse des taux, après d’excellents indicateurs publiés ces dernières semaines ne laisseront pas les investisseurs attentistes bien longtemps. L’euro s’échange ce matin aux environs de $1,2960 contre $1,2975 vendredi dernier.
Au Royaume-Uni, qui vit peut-être ses dernières heures avec l’Ecosse unie à son royaume, l'incertitude demeure après la publication de sondages contradictoires. A trois jours d’un référendum clé, aucune tendance claire ne semble se dégager. Si trois enquêtes d'opinion diffusées ce week-end ont donné le camp du "No" en tête des intentions de vote, une quatrième a estimé elle que les partisans de l'indépendance étaient majoritaires dans l'électorat. Ce week-end, les deux camps ont mobilisé plusieurs dizaines de milliers de partisans à Edimbourg et à Glasgow. Sur la BBC, le dirigeant du Parti national écossais (SNP) et Premier ministre d'Ecosse, Alex Salmond, s'est dit confiant dans la victoire du "oui" à l'indépendance. Ce lundi matin, la livre s’échange aux environs de $1,6245 et la monnaie unique contre £0,7970.
En Asie, les devises occidentales reculaient face au yen japonais. L’euro baissait face à la monnaie nippone, à 139,02 yens contre 139,18 yens vendredi soir, tout comme le dollar à 107,26 yens contre 107,31 yens vendredi soir.
Du coté des devises mineures, il est à noter que le rouble est tombé à un nouveau plus bas record de 38 roubles pour un dollar. L’inquiétude des investisseurs concernant les nouvelles sanctions économiques à l’égard de la Russie restent plus que jamais d’actualité. Le rouble cédait également 0,6% contre l'euro, s’échangeant aux alentours des 49,22 roubles.
MATIÈRES PREMIÈRES
Au chapitre des matières premières, les cours de l’or noir tentent un léger rebond technique ce matin après leur baisse de la semaine dernière. Le pétrole reste en effet chahuté par une économie mondiale en fort ralentissement. L’Agence internationale de l’énergie (AIE) a revu à la baisse la semaine dernière son estimation de la demande mondiale d’or noir pour cette année et l’année prochaine. Une prévision qui fait suite à celle de l’Opep qui avait également revu à la baisse de 50 000 barils son estimation de la croissance de la demande mondiale. La tendance est donc baissière pour le baril de pétrole malgré des tensions toujours fortes en Irak et en Libye. Les derniers chiffres en provenance de l’Asie devraient également peser sur les cours. La production industrielle en Chine a progressé de 6,9% sur un an soit sa plus faible hausse en rythme annuel depuis décembre 2008. Pour rappel, la production industrielle chinoise augmentait de 9% sur le mois de juillet. Dans ce contexte, le Brent de la Mer du Nord se négocie proche ce matin des 96,40 dollars et le WTI s’affiche de son côté à 91,18 dollars.
Du coté des métaux précieux, les cours rebondissent légèrement ce matin en attendant une semaine riche en annonces avec notamment une nouvelle réunion de la Fed demain et après-demain et le lancement du programme TLTRO de la Banque centrale européenne. L’once d’or se négocie ce matin aux alentours de 1 235,25 dollars. La tendance est similaire pour l’once d’argent qui s’affiche autour des 18,69 dollars.