L'or a déjà progressé de près de 20% sur un an. Peut-il encore progresser de 25% avant la fin de l'année?
C’est une question pertinente car c’est ce qu’il faudrait pour que le métal jaune enregistre un nouveau record.
À quatre mois de la fin de l’année, il est peu probable que l’or augmente autant. Pourtant, les investisseurs parient que ce sera une année phénoménale pour le refuge chéri - ce qui signifie que tout est possible.
Les ETF sur l'Or rejoignent le sommet de 2013 et les prix atteignent des sommets de 6 ans
Au moment où les actifs risqués ont pris le dessus et que les banques centrales mondiales ont confirmé le passage à une politique monétaire plus souple, les entrées dans les ETF or ont augmenté de 101,9 tonnes en août, atteignant leur plus haut niveau depuis février 2013.
Bloomberg a rapporté lundi que cette hausse de trois mois consécutifs avait porté le total des actifs à 2453,4 tonnes vendredi, après l’ajout d’un total de 154,1 tonnes en juin et juillet.
Les contrats à terme sur l'or aux États-Unis ont atteint le plus haut niveau en six ans de 1 565 dollars l'once le 26 août, se situant à moins de 350 dollars d'un nouveau record qui casserait le sommet de 1 911,60 dollars atteint en 2011.
Dans le commerce européen de lundi, alors que les marchés américains étaient fermés pour la fête du Travail, les contrats à terme sur or se sont établis à 1 538,10$ en négociation électronique.
Signal Technique à 'Achat Fort'
L’indicateur technique quotidien d’Investing.com contient une recommandation «Achat Fort» sur les contrats à terme sur l’or, prévoyant une résistance maximale de 1552,65$ qui pourrait propulser le marché vers un test du niveau de 1 565$.
Les lingots ont atteint les sommets de 2013 le 29 août, atteignant 1 550,42$. Cela est à environ 370 dollars par rapport au sommet de 1 920,80 dollars atteint en 2011. Lundi, les lingots se sont élevés à 1 529,20$.
L'indicateur contient également une recommandation d'achat fort sur les lingots, prévoyant une résistance maximale de 1543,67 USD qui pourrait propulser le marché vers un test du niveau de 1 550 USD.
Goldman Sachs (NYSE:GS) a déclaré que les prix devraient continuer à augmenter à mesure que les achats de la banque centrale se poursuivent et que la demande d'ETF augmente.
Guerre commerciale et tensions géopolitiques entretiennent le rallye
Bien qu'il ne soit pas certain que l'or ou les lingots atteindront des sommets sans précédent avant la fin de l'année, la guerre commerciale et de nombreuses autres tensions - principalement le conflit entre les États-Unis et l'Iran - maintiennent l'espoir d'une hausse en 2019.
L'or a fondamentalement prospéré sur les mauvaises nouvelles de cette année. Et il reste encore beaucoup d'espace pour des nouvelles décevantes à l'avenir, allant de la guerre commerciale en cours au potentiel des données lamentables sur la fabrication ou les ventes au détail en Europe.
Les droits de douane américains de 15% sur les produits chinois, entrés en vigueur dimanche, affectaient 91,6% des importations de vêtements, 68,4% des textiles de maison et 52,5% des importations de chaussures.
L'espoir d'une baisse des taux profite également au métal jaune
Dans le même temps, les marchés continuent de prévoir une réduction supplémentaire des taux de 25 points de base lors de la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, prévue du 17 au 18 septembre. Des taux d’intérêt plus bas tendent à soutenir l’or en réduisant le rendement des obligations, qui se disputent le capital des investisseurs peu enclins à prendre des risques.
Reuters a annoncé hier que les banques centrales d'un groupe de 37 pays en développement avaient enregistré 14 réductions de taux le mois dernier - le nombre le plus élevé depuis les lourdes mesures de relance adoptées par les décideurs politiques à la suite de la crise financière de 2008.
Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, le président de la Fed de New York, John Williams, et le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, s'exprimeront mercredi lors d'événements qui pourraient éclairer la direction de la Fed en matière de taux.
Les chances de chuter à 1 440$ sont égales à celle de monter au-dessus de 1 625$
Cependant, tous ne sont pas optimistes quant à la poursuite de la reprise de l'or.
Mahmoud Alkudsi, un stratégiste pour le métal précieux, a noté que l’or avait fermé dans le rouge pour la première fois en quatre semaines la semaine dernière.
Il a dit:
«Il convient de noter qu’un grand nombre de défaillances est survenu après que l’indice de force relative (RSI) a atteint un sommet à la mi-août au-dessus de 70; puis le 25 août il n'a pas dépassé son sommet précédent. Quelques jours plus tard, l'oscillateur a cédé sous le creux précédent, indiquant une perte de momentum de la tendance à la hausse.»
Alkudsi a ajouté que si l’or fermait sous 1 510 dollars, les lingots pourraient atteindre 1 440 dollars.
«En revanche, tout défaut de fermeture en dessous du bas de la zone pourrait renvoyer XAU/USD (lingots) vers le haut de la zone.
Une clôture au-dessus pourrait relancer l'action des prix haussiers vers les environs de 1 625-27$."