L’espoir renaît au sujet d’un plan de relance US, redynamisant les marchés de l'or aux actions, après que la présidente de la Chambre Nancy Pelosi à la Maison Blanche ait donné jusqu’à mardi à la Maison Blanche pour accepter un accord..
Depuis qu'elle a lancé l'ultimatum de 48 heures samedi, Pelosi et le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin ont travaillé au téléphone pour essayer de mettre au point un plan acceptable pour toutes les parties afin d'aider des millions d'Américains en difficulté financière alors que la pandémie COVID-19 se poursuit sans fin.
Le Congrès, dirigé par Mme Pelosi et les démocrates, a approuvé en mars un plan de relance du programme CARES (Coronavirus Aid, Relief and Economic Security), qui prévoit environ 3 000 milliards de dollars pour la protection des salaires des travailleurs, des prêts et des subventions aux entreprises et d'autres aides personnelles aux citoyens et résidents remplissant les conditions requises.
Depuis lors, les démocrates sont dans une impasse avec les républicains, qui contrôlent le Sénat américain, sur un plan qui prendrait la suite du CARES, se disputant sur l'ampleur de la prochaine aide, car des milliers d'Américains, en particulier ceux du secteur aérien, risquent de perdre leur emploi sans aide supplémentaire.
Les prix de l'or ont augmenté alors que ceux du pétrole ont légèrement baissé dans les échanges asiatiques de lundi, les opérateurs regardant les discussions sur le plan de relance avec espoir mais sans trop d'optimisme. Les contrats à terme sur le Dow étaient également en hausse avant la session de New York, ce qui indique un accueil positif de la part des opérateurs sur actions.
Le soulagement pousse l'or à la hausse
Jeffrey Halley, un analyste à OANDA, a écrit dans un commentaire :
"Les marchés, pour l'instant, sont simplement soulagés qu'au moins les deux parties continuent à se parler."
"Ils ne semblent pas non plus préoccupés par le fait que les républicains du Sénat américain semblent peu susceptibles d'adopter un projet de loi de relance massive, car ils cherchent ... un peu d'air frais entre eux et un président bien en retard dans les sondages."
A un peu plus de deux semaines de l'élection du 3 novembre, le président Donald Trump est à la traîne de son challenger démocrate Joe Biden dans la plupart des sondages. Un accord préliminaire sur le plan de relance pourrait être un point de discussion positif pour le président dans sa campagne.
Parmi les matières premières, l'or est le plus sensible à toute possibilité d'adoption d'un plan de relance.
L'or américain livré en décembre sur le COMEX de New York a atteint en septembre son plus bas niveau en dix semaines, à 1 851 dollars l'once, et est resté dans une fourchette inférieure à 1 950 dollars depuis le va-et-vient des négociations sur le plan de relance. L'or du COMEX a atteint un record de près de 2 090 dollars début août, alors que les spéculations sur un accord imminent étaient à leur apogée.
L'or ayant franchi la barre des 1 910 dollars lundi en Asie, son prochain objectif technique est de 1915 dollars.
Mais si Pelosi et Mnuchin disent qu'ils ont atteint un autre mur dans les négociations, attendez-vous à une autre chute brutale du prix.
C'est ce qu'a écrit Dhwani Mehta, spécialiste de l'or, dans un blog sur FX Street :
"Sinon, les vendeurs visent 1 897 dollars. Une forte vente pourrait être déclenchée en dessous de ce seuil, ouvrant les planchers pour un test de 1 883 $, un soutien puissant comprenant le bas de la semaine précédente et le retracement de Fibonacci de 23,6 % sur un mois".
Halley est d'accord sur le plus bas mais envisage également une hausse au-dessus de 1 920 $ si les négociations continuent à générer un buzz positif.
"La base du triangle est à 1890,00 $ l'once aujourd'hui, suivie par le support à 1873,00 $ l'once, sa moyenne mobile sur 100 jours. Le sommet du triangle est à 1923,00 $ l'once".
"La manière dont la rupture se produira semble être déterminée par les négociations sur le plan de relance américain et le résultat probable de l'élection américaine. Étant donné que le marché fixe le prix de l'or à la fois dans le cadre d'un plan de relance et d’une victoire démocrate aux présidentielles, cela suggérerait une baisse pour l'or".
Pourtant, les choses pourraient ne pas se dérouler aussi simplement, a déclaré M. Halley, ajoutant :
"Je pense que les risques sont équilibrés avant les élections américaines. Avec le dollar américain, l'or devrait être un autre bénéficiaire de la couverture des risques des investisseurs à l'approche du 3 novembre".
Toujours beaucoup d’incertitude sur le Dollar et le pétrole
L'indice du dollar, qui oppose le billet vert à six grandes devises, a augmenté de 0,1% lundi à 93,73. En général, le dollar évolue dans la direction opposée à l'or, bien que les deux aient également été en territoire positif jeudi. Une telle corrélation rend difficile pour les opérateurs de faire un choix précis sur la façon dont le métal jaune pourrait évoluer.
Bien que le prix de l'or puisse être freiné depuis la chute des sommets du mois d'août, il reste en hausse de près de 25 % sur l'année, ce qui en fait l'une des matières premières les plus performantes de l'année.
Sur le front du pétrole, le West Texas Intermediate, l'indicateur clé des prix du brut américain, négocié à New York, était à 40,98 dollars le baril au moment de la rédaction du présent rapport, soit une baisse de 14 cents, ou 0,3 %, sur la journée. Le WTI a augmenté de 0,7% la semaine dernière.
Le brut Brent, la référence mondiale pour le pétrole, négocié à Londres, s'est établi à 42,78 $, en baisse de 15 cents, soit 0,4 %. La semaine dernière, le Brent a chuté de 0,2 %.
Les stocks mondiaux de pétrole, qui ont gonflé au deuxième trimestre en raison de l'effondrement de la demande de carburant, sont actuellement en baisse à un rythme d'environ 3 millions de barils par jour, a déclaré le directeur général de Gunvor, Torbjorn Tornqvist, à Bloomberg dans une interview publiée jeudi. Les stocks américains de pétrole brut ont diminué au cours des 12 dernières semaines, à l'exception de deux d'entre elles, et les baisses de la semaine dernière ont été considérablement plus importantes que prévu.
Mais si les prélèvements américains semblent bons pour l'optique offre-demande, on craint également qu'ils ne soient faussés par les réactions de précaution liées aux arrêts forcés par l'ouragan Delta, qui a frappé la Louisiane lundi. Près de 92 % de toute la production de pétrole dans le Golfe du Mexique a été arrêtée. La plupart de ces installations ayant été rouvertes depuis, la production et les stocks pourraient à nouveau augmenter dans les semaines à venir.
Le pic mondial de la semaine dernière dans le nombre de cas de COVID-19 a également suscité l'inquiétude sur tous les marchés. En Italie, les infections se sont à nouveau rapprochées de la zone dangereuse observée pour la dernière fois en mars, tandis que le Royaume-Uni et la France ont imposé de nouvelles restrictions de mouvement. Aux États-Unis, les nouveaux cas sont en hausse dans 39 des 50 États américains.
Lors d'une réunion technique cette semaine, l'alliance OPEP+ des producteurs de pétrole mondiaux a exprimé son inquiétude quant au fait que la demande de pétrole n'a pas repris aussi rapidement que prévu au troisième trimestre.
Les ministres du pétrole de l'OPEP+ ont déclaré qu'il était peu probable que les producteurs réduisent leur production de 7,7 millions de barils par jour au début de 2021, alors qu'ils devraient la ramener à 5,7 millions de bpj. Les ministres de l'OPEP+ décideront s'ils autorisent ou non le report de la hausse de production de 2 millions de bpj lors de leur réunion du 30 novembre au 1er décembre.