Dans la continuité de la BCE jeudi dernier, les banques centrales vont de nouveau être à l’honneur cette semaine :
- certaines rumeurs évoquaient la semaine dernière que la BoJ chercherait à contrer la hausse du yen depuis le début de l’année par un renforcement de ses mesures accommodantes;
- la Fed devrait intervenir mercredi soir. Après les turbulences des marchés depuis le début d’année, elle pourrait tempérer sa vue hawkish (pour une remontée des taux) de la mi-décembre. Car, faisant suite à son premier resserrement monétaire depuis près de 10 ans, la Fed avait suggéré qu’il y aurait 4 hausses de taux en 2016. Or vu les « aléas » de marché depuis le début de l’année (en particulier en Chine), il y a fort à parier que la Réserve Fédérale américaine tempère un peu son biais à court terme.
Pour le reste, on scrutera également les publications trimestrielles corporate. Des grands noms de la cote comme Procter & Gamble, Facebook (O:FB) en passant par Amazon (O:AMZN) ou encore Apple (O:AAPL) publieront dès demain soir… La volatilité n’est pas près de redescendre.
Autre sujet sur lequel le marché se focalise encore et toujours : le pétrole.
Après un impressionnant rebond de plus de 15% en quelques heures en fin de semaine dernière (merci Snowzilla ! : l’arrivée du froid sur la côte est des Etats-Unis étant un bon prétexte pour d’importants rachats de positions vendeuses), l’or noir pourrait bien consolider et revenir vers les 29/30 $ (encadré noir sur ce graphique).
Dans le même temps, on va surveiller le high yield dont nous avons beaucoup parlé. Le monde entier et les bancaires souffleront si le pétrole rebondit – d’autant que nous voyons à présent des divergences haussières hebdomadaires entre les prix qui chutent, et le RSI qui rebondit.
Difficile de dire à ce stade si un point bas a été atteint car, comme le dit Goldman Sachs, « l’année 2016 risque de s’avérer particulièrement indécise. » Merci GS.
La Banque d’affaires attend d’importantes fluctuations entre les 20 et les 40 $ dans les prochains mois et n’attend pas de « phase d’inflexion » avant le deuxième semestre.
Mon avis est que si le pétrole rebondit, il y aura de belles opportunités à jouer à court terme. Certaines parapétrolières réagissent avec un effet de levier aux cours du pétrole, et elles pourraient bien reprendre du poil de la bête… Je pense évidemment à CGG Veritas (PA:GEPH) qui, en pleine augmentation de capital, a commencé à faire l’objet d’importants rachats de positions vendeuses (Markit rappelait ainsi que le niveau des positions short sur CGG Veritas était tombé à moins de 3% du nombre de titres en circulation désormais… soit quatre fois moins que le 13 janvier dernier, date à laquelle les positions short représentaient alors encore plus de 12% du capital).
L’heure du rebond aurait-il enfin sonné ?