Mylan (O:MYL) a levé début décembre un milliard de dollars sur le marché obligataire, à travers deux nouveaux emprunts. Le groupe américain spécialisé dans les médicaments génériques n’avait plus sollicité les investisseurs depuis 2013.
L'une des deux nouvelles lignes obligataires arrive à échéance le 9 décembre 2020. Cette obligation offre un coupon fixe annuel de 3,75%, payé sur base semestrielle. L’investisseur qui le souhaite peut l’acheter ce jeudi à 99,9% du nominal, correspondant à un rendement de 3,77%.
Cet emprunt bénéficie d’un rating « BBB- » (« Investment Grade ») chez Standard & Poor's. Il se négocie par coupures de 2.000 dollars pour une taille à l’émission de 500 millions.
Rachat d’actions
Les fonds collectés sont destinés à financer le programme de rachats d’actions propres ainsi qu'à rembourser des dettes existantes, a précisé l’entreprise.
Le prix d’émission (99,968%), fixé avec une légère décote, reflète l’inquiétude de certains investisseurs pour le rating de l’entreprise, a expliqué un analyste de CreditSights Inc à Bloomberg.
L’entreprise américaine pourrait voir ses ratios financiers se dégrader si elle devait reprendre une politique d’acquisition trop agressive, avertissait Standard & Poor's en novembre dernier. Le groupe américain de médicaments génériques est susceptible de chercher de nouvelles cibles, après avoir échoué à racheter son concurrent Perrigo, rappelle Bloomberg.
La note de Mylan se situe au dernier cran de la catégorie « Investment Grade ». Une réduction du rating ferait basculer le groupe américain dans la catégorie des émetteurs spéculatifs.
La compagnie américaine est également dans le viseur de la Justice américaine. Elle a reçu une citation à comparaître pour justifier sa politique tarifaire.
Mylan se présente comme l’une des premières entreprises mondiales dans le secteur des médicaments génériques. Ses produits sont disponibles dans 165 pays. Elle emploie 30.000 personnes.