Retour ce mercredi sur l’emprunt placé récemment par Fiat Chrysler Automobiles NV (MI:FCHA) NV (MI:FCHA) Automobiles, remboursable dans huit ans et offrant un coupon de 3,75%.
Fiat Chrysler Automobiles se présente sur son site internet comme le septième plus important constructeur automobile au monde. Il conçoit, fabrique et vend essentiellement des voitures particulières et des véhicules utilitaires légers.
Le constructeur, qui commercialise ses véhicules dans 150 pays, a réalisé l’année dernière un chiffre d’affaires de 113 milliards d’euros, en hausse de 18% sur douze mois.
La compagnie italienne dispose d’un portefeuille étoffé de marques, parfois mythiques, à l’instar d’Abarth, d’Alfa Romeo, de Chrysler, de Jeep ou encore de Maserati, pour ne citer que ces exemples. En 2015, elle a vendu 4,61 millions de véhicules.
La marque Ferrari (NYSE:RACE) par contre ne fait plus partie de FCA depuis le 3 janvier dernier, ce dernier ayant cédé 80% de sa participation à ses propres actionnaires, 10% ont été mis en bourse et le solde est détenu par les héritiers d’Enzo Ferrari. L’opération a permis au constructeur italien de récolter 925 millions d’euros qui ont été consacrés à réduire la dette.
Rating relevé
Cette opération a sans doute aidé Standard & Poor’s dans sa décision de relever en mars dernier la note attribuée à FCA de « BB- » à « BB ». La perspective de ce rating est « stable ». Fiat Chrysler Automobiles bénéficie par ailleurs d’un « B1 » (perspective « positive ») chez Moody’s et d’un « BB- » (perspective stable) chez Fitch.
Le geste de S&P a été annoncé quelques jours avant que le constructeur italien ne communique sa volonté de solliciter le marché obligataire en euro. FCA a levé à cette occasion 1,25 milliard à échéance mars 2024 en offrant un coupon de 3,75%.
Cette obligation est désormais disponible à l’achat sur le marché secondaire et se négocie à un cours proche de son prix d’émission de 100%. L'investissement est fixé à 100.000 euros en nominal.