Démarrons la semaine avec l’emprunt de type subordonné émis par Humanis Prévoyance, le groupe de protection sociale.
Emise fin de l’année passée, cette obligation arrivera à maturité en 2025 et offre un coupon de 5,75%. L’investisseur qui souhaite acheter cette obligation doit compter avec un prix indicatif de 99% du nominal, portant le rendement annuel à 5,88%.
Il s’agit d’une rémunération relativement élevée, qui s’explique par l’absence de rating et surtout par le caractère subordonné de l'emprunt. En cas de faillite de l’émetteur, les détenteurs des obligations subordonnées passent pour rappel après les porteurs d’obligations seniors, tout en se situant juste avant les actionnaires.
L’investissement est fixé à 100.000 euros en nominal pour une taille d’émission de 250 millions d'euros.
A propos d’Humanis Prévoyance
Humanis se présente comme un acteur de référence dans le secteur de la protection sociale en France, occupant une place prépondérante sur les métiers de la retraite complémentaire, de la prévoyance, de la santé et de l’épargne. Il est le premier intervenant en santé collective ou encore le deuxième en retraite complémentaire (1 salarié sur 4 et 1 cadre sur 3 du secteur privé).
Le domaine de la prévoyance reprend lui l’ensemble des risques sociaux qui concernent la personne et ses proches en cas d’arrêt de travail, d’invalidité, d’incapacité, d’accidents du travail, de maladies professionnelles et de décès.
Les contrats de prévoyance permettent d’assurer le maintien total ou partiel du salaire en cas d’arrêt de travail ou d’invalidité, ou de garantir un capital et des rentes au conjoint et aux enfants en cas de décès du salarié, ou encore de prévoir un complément financier en cas de dépendance.
Humanis Prévoyance compte 700.000 entreprises adhérentes et assure 10 millions de personnes. Elle emploie 6.400 collaborateurs répartis sur plus de 50 sites et 57 agences de proximité.
En 2014, le groupe de protection sociale a généré un résultat net part du groupe positif de 31 millions d’euros pour des cotisations de 3,1 milliards en assurance de personnes.