Jeudi, les actions américaines n'ont pas réussi à rebondir, le marché boursier Nasdaq 100 et le marché de l'assurance étant en train de s'effondrer. Le S&P 500 a prolongé la dernière vente de Wall Street dans le secteur des grandes technologies, motivée par la crainte que le commerce de l'intelligence artificielle ne perde de son élan.
Le S&P 500 a perdu 51 points de base, tandis que le Nasdaq 100 a reculé de plus de 1 %. Malgré ces pertes, le marché a enregistré plus de hausses que de baisses, avec 289 actions du S&P 500 en hausse contre 211 en baisse, une tendance qui persiste depuis des mois.
⚠️ LES SOLDES D'ÉTÉ INVESTINGPRO ONT DÉMARRÉ ! Cumulez les soldes et la réduction réservée à nos lecteurs pour un rabais total de -43%* sur l'abonnement d'un an ! Profitez d'outils de pointe, et de stratégies boursières gérées par IA pour moins de 8 euros par mois !⚠️
Après avoir chuté dans un premier temps, les futures sur le Nasdaq 100 ont rebondi après l'ouverture, les marchés boursiers ayant progressé. La paire USD/JPY a poussé à la hausse. Mais cela n'a pas suffi à sauver le Nasdaq d'une liquidation en fin de journée.
Le Nasdaq 100 s'est retrouvé juste au-dessus d'un niveau de soutien d'environ 18 650. On peut donc imaginer que si l'USD/JPY casse ce niveau de 152, le NASDAQ pourrait potentiellement casser ce niveau de 18 650, ce qui ouvrirait la porte à 17 540.
Ce qui est absolument insensé, c'est que le NASDAQ a chuté de 9 % depuis le 10 juillet et qu'il faudrait qu'il chute encore de 25 % pour revenir au niveau le plus bas d'octobre 2023.
C'était il y a 9 mois ? Ce n'est pas comme si les perspectives économiques s'étaient améliorées de façon spectaculaire, ou comme si la Fed avait réduit ses taux.
C'est peut-être parce que les estimations de bénéfices du Nasdaq pour 2024 ont augmenté de 2,7 % depuis octobre. Ainsi, si les bénéfices ne s'améliorent pas et que le marché est en hausse, cela signifie que la totalité des gains du Nasdaq 100 en 2024 est due à l'expansion des multiples, c'est-à-dire à un ratio PE plus élevé. Cela fait beaucoup d'expansions multiples. Mais qui sait, peut-être que les estimations de bénéfices du NASDAQ ont formé une configuration en forme de tasse et d'anse et qu'elles sont sur le point d'exploser à la hausse.
Un PIB meilleur que prévu empêche une chute plus importante
Je pense qu'hier aurait été bien pire si le PIB n'avait pas été meilleur que prévu. On pouvait le constater sur les paires de devises du yen ; il semblait prêt à casser un support majeur. L'USD/JPY a atteint hier un support dans la région des 152, a rebondi immédiatement et a reçu un gros coup de pouce grâce au rapport sur le PIB à 8h30.
Si le PIB n'avait pas été à la hauteur des estimations, les ventes sur dollar se seraient probablement intensifiées et l'USD/JPY aurait probablement franchi le niveau de soutien de 152. Une fois le niveau de 152 franchi, il n'y a pas grand-chose qui puisse empêcher l'USD/JPY de tomber à 150 et de se diriger vers le milieu de la fourchette des 140. Donc, pour l'instant, au moins, le support a tenu, et nous verrons ce que nous réserve la journée d'aujourd'hui.
La corrélation entre le S&P 500 et l'USD/CAD signale un creux pour l'indice
Une fois de plus, le USD/CAD a testé la résistance à 1,385, pour l'instant, la cinquième fois. Peut-être que cette fois-ci, la cinquième fois fonctionnera, et que l'USD/CAD franchira la résistance et tentera d'atteindre 1,40. Je n'en suis pas sûr, mais l'indice S&P 500 a atteint des sommets à chaque fois que l'USD/CAD a atteint 1,385 et s'est ensuite replié.