Depuis ma dernière analyse, les futures sur l'or ont connu une vague de ventes dans l'espoir d'une baisse des taux en 2024, les données macroéconomiques semblant assez favorables à la Réserve fédérale pour qu'elle cesse d'augmenter ses taux dans un avenir proche.
Les indicateurs techniques semblent prêts à confirmer la continuité de l'épuisement des prix de l'or, car la bougie hebdomadaire formée cette semaine semble assez évidente pour avoir une autre bougie baissière au cours de la semaine à venir.
La hausse des prix de l'or semble limitée car les contrats à terme sur l'or de février 2024 ont défini la hausse ce vendredi avec un mouvement volatil prolongé entre la fourchette de $2010.60 à 2050.30, avant de clôturer la semaine à $2020.70, avec une perte de $25.70 en base journalière tandis que la perte hebdomadaire était de $131.45, à partir du niveau maximum testé au cours de la semaine était à $2152.15.
Sur le graphique journalier, les contrats à terme sur l'or semblent prêts à continuer à glisser s'ils ne sont pas capables de défendre le support immédiat de la DMA 18, actuellement à $2012.96.
Les baissiers de l'or pourraient continuer à frapper les haussiers si les commentaires de soutien de la Réserve fédérale le 13 décembre 2023 favorisent une réduction des taux.
Il ne fait aucun doute qu'un mouvement durable des contrats à terme sur l'or en dessous du support significatif dans le graphique journalier à 200 DMA, actuellement à $1962, au cours de la semaine prochaine, la chute pourrait s'avérer plus forte que prévu dans un contexte de volatilité croissante.
Sur le graphique hebdomadaire, les contrats à terme sur l'or sont susceptibles de rester en territoire baissier s'ils ne sont pas en mesure de défendre le support immédiat à $2002.52.
Dans un tel scénario, les contrats à terme sur l'or pourraient trouver un support à la 9 DMA, actuellement à $1994.52 et le second support à la 18 DMA, actuellement à $1955.15, confirmant que le prochain mouvement hebdomadaire des contrats à terme sur l'or, en dessous du niveau de $1955, pourrait résulter en un mode baissier à long terme.
Après avoir regardé le quantum des hausses de taux d'intérêt par la Fed depuis le 4 mai 2022, de 1% à un maximum de 5,5% le 26 juillet 2023, mais depuis lors la vue stagnante confirme une récupération par la Fed de hausses à des réductions maintenant dans le cadre de données macro-économiques favorables.
Enfin, je conclus que les contrats à terme sur l'or pourraient être extrêmement volatils au cours de la semaine à venir, mais la tendance générale semble baissière, ce qui doit encore être confirmé le 13 décembre 2023.
Avertissement : L'auteur de cette analyse peut ou ne peut pas avoir de position sur les contrats à terme sur l'or. Les lecteurs peuvent prendre des positions longues ou courtes à leurs propres risques.