La propension au risque s'est renforcée à l'ouverture des échanges asiatiques. Les indices régionaux se sont globalement inscrits à la hausse sur de bonnes statistiques chinoises et les attentes d'un report de la hausse des taux de la Fed. Le Shanghai composite a gagné 3.06% et le Shenzhen composite 4.1%, tirant Hang Seng à+0.92% dans leur sillage. Tokyo est fermé pour jour férié. Sur les marchés des changes, le dollar s'est replié face aux devises émergentes et matières premières, qui continuent à attirer les acheteurs marginaux. Le vice-président de la Réserve fédérale Stanley Fischer a déclaré que la banque centrale était toujours susceptible de relever les taux cette année, ajoutant que cela dépendait de l'économie mondiale, qui pouvait faire dérailler l'économie américaine. Les marchés ont ignoré ses propos hawkish. L'EUR/USD est monté de 1.1354 à 1.1378, après que Mario Draghi a estimé que le programme d'assouplissement quantitatif de la BCE fonctionnait bien, réduisant la probabilité de mesures supplémentaires. Le NZD/USD a bondi de 0.6673 à 0.6707 sur la publication de la progression de 38.3% a/a de l'indice REINZ de ventes de logements, contre 41.7% précédemment. Malgré son recul, la statistique reste très solide, les prix immobiliers nationaux médians ayant établi un nouveau record à NZ$484,650. Compte tenu de la fermeture de marchés obligataires américains, les courbes de rendement US sont inchangées. Ceux des Treasuries à 10 ans demeurent ainsi à 2.08%. Les prix des matières premières restent fermes, portés par la reprise du cuivre, de l'or et du pétrole (et aidés par la mise en vente par Glencore de mines de cuivre en Australie et au Chili). Le sentiment s'est clairement modifié sur les matières premières, les leaders d'opinion estimant qu'elles ont touché un plancher.
La PBoC a annoncé ce week-end un projet d'élargissement de son programme de prêts de deux à dix municipalités. Le programme crée une procédure permettant aux banques d'obtenir des liquidités auprès de la banque centrale. Cette expansion devrait limiter les craintes d'un assèchement des liquidités et soutenir la propension au risque. C'est sans doute la raison pour laquelle le gouverneur adjoint de la PBoC a estimé que la correction des marchés chinois était "pratiquement terminée". La PBoC a fixé l'USD/CNY à 87 pips de moins, à 6.3406. L'USD/CNY s'est replié à 6.3218.
Cité par Bloomberg, le président de la Banque centrale européenne Mario Draghi a indiqué que le programme d'assouplissement quantitatif fonctionnait mieux qu'anticipé, bien qu'il mette du temps à atteindre l'objectif d'inflation. Il a déclaré qu'il faudra apparemment plus de temps que prévu pour que l'inflation revienne et se stabilise à des niveaux jugés suffisamment proches de 2%, du fait essentiellement de la forte chute des prix du pétrole. Le discours de la BCE paraît tendre actuellement à réfuter l'opinion des marchés, qui jugent un accroissement de l'assouplissement inévitable.Les données européennes ternes donnent toutefois à penser qu'une extension du programme est probable.
La journée s'annonce calme en raison du Columbus Day aux Etats-Unis et de l'absence de données de premier plan. Les participants seront focalisés sur l'évolution des marchés des matières premières. La réduction des activités de forage pétrolier US pour la sixième semaine d'affilée laisse entrevoir la poursuite de la tendance haussière. Aux Etats-Unis, plusieurs membres de la Réserve fédérale doivent s'exprimer aujourd'hui, dont le président de l'antenne d'Atlanta Dennis Lockhart, son homologue de Chicago Charles Evans et enfin la gouverneure de la Fed Lael Brainard.