L’emprunt sécurisé emis en mars dernier par Paprec Holding, filiale de l’entreprise française de collecte et de recyclage de déchets industriels et ménagers du même nom, s’affiche actuellement sous son prix d’émission à 98,87%.
Compte tenu du coupon associé de 4%, le rendement est porté en conséquence à 4,19% jusqu’à son échéance fixée au 31/03/2025.
L’obligation, notée B+ par Standard & Poor’s en catégorie spéculative, nécessite une mise de fonds minimale de 100.000 euros.
L’émetteur dispose par ailleurs de la faculté de rembourser anticipativement le titre, avec un premier call possible en 2021 à 102% du nominal.
Paprec, numéro 1 français du recyclage
Paprec est une société active dans le segment de la collecte et du recyclage de déchets industriels et ménagers, devenue numéro 1 en France en une vingtaine d’année.
Elle emploie plus de 8.000 collaborateurs sur environ 210 sites. Le groupe indique avoir réussi à doubler son chiffre d’affaires en cinq ans, pour atteindre actuellement quelque 1,5 milliard d’euros.
En 2017, plus de 11 millions de tonnes de déchets ont été traités par Paperec, pour être transformés en nouvelles matières premières et revendues ensuite à d’autres industriels. Des ventes qui représentent à elles seules 45% des revenus totaux de l’entreprise.
Et ce n’est qu’un début selon son patron Jean-Luc Petithuguenin, cité par Capital. Non seulement la consommation d’emballages n’a jamais été aussi importante, portée par le boom de l’e-commerce, mais la législation française prévoit par ailleurs qu’en 2025, la moitié des déchets, contre un quart aujourd’hui, sera traitée plutôt qu’enfouie ou incinérée.