Il est probable que la semaine sera marquée par des divergences de vues dans le domaine des matières premières, les législateurs du Congrès américain ayant finalement conclu un accord fiscal pour l'aide au COVID-19.
Le prix de l'or, battu à son plus bas niveau en cinq mois il y a quelques semaines à cause des divergences apparemment irréconciliables entre les démocrates et les républicains sur l'accord, est remonté au-dessus du niveau clé de 1 900 dollars l'once alors que des accords ont été conclus pour un stimulus de 900 milliards de dollars pour le coronavirus et 1 400 milliards de dollars supplémentaires pour financer les programmes du gouvernement américain.
La trajectoire ascendante de l'or serait affirmée par une victoire démocrate au second tour des élections de l'État de Géorgie le 5 janvier, ce qui donnerait à la nouvelle administration Biden le contrôle du Sénat et la possibilité de dépenser librement de l'argent dans la lutte contre la pandémie.
Une nouvelle bouffée de ferveur pour l'or
Dans ces circonstances, le métal jaune pourrait facilement retrouver les records de plus de 2 000 dollars atteints en août, alors que les investisseurs se préparent à nouveau à un retour de l'inflation et à une protection contre le virus qui causera davantage de dommages à l'économie américaine.
Dans le commerce asiatique de lundi, les contrats à terme sur l'or pour livraison en février sur le COMEX de New York ont atteint 1 911,65 dollars, soit une hausse de plus de 22 dollars ou 1,2 % sur la journée.
L'indicateur technique quotidien de Investing.com a montré que l'or de février était un "achat fort", avec une résistance de Fibonacci immédiate de 1 927 $ qu'il pourrait probablement briser d'ici l'ouverture de la bourse à New York.
Sunil Kumar Dixit, analyste technique pour l'or chez SK Dixit Charting, a déclaré qu'un règlement entre 1 927 et 1 935 dollars pour la session de lundi aidera à confirmer la rupture des contrats à terme de l'or et à viser 1 968 dollars avant d'atteindre des niveaux plus élevés.
Le Brent pourrait tomber en dessous de 50 dollars
À l'inverse, les prix du pétrole pourraient chuter plus profondément que les baisses précoces de lundi en Asie, dans un contexte où l'on craint de plus en plus que la lutte contre la pandémie soit loin d'être terminée.
Les fonds spéculatifs ont fait grimper les prix à terme du brut de plus d'un tiers au cours des sept dernières semaines en raison de l'exubérance suscitée par les vaccins COVID-19, qui ont permis au baril de pétrole de dépasser les 50 dollars pour la première fois depuis mars.
Mais les échanges de lundi en Asie ont fait chuter le prix du pétrole de près de 3 %, les contrats à terme du Dow, du S&P 500 et du NASDAQ ayant tous réagi avec prudence, malgré l'adoption du plan de relance.
Il semble que les pertes soient plus importantes en raison de la détection d'une nouvelle souche de coronavirus au Royaume-Uni, qui serait 70 % plus transmissible et suffisamment inquiétante pour que le président Boris Johnson ordonne des fermetures plus sévères et pratiquement aucune ou peu de célébrations pour Noël.
Une semaine de négociation plus courte avant les vacances de Noël du vendredi pourrait être une autre motivation pour les opérateurs de réduire les risques plutôt que de les accumuler.
Le West Texas Intermediate, l'indicateur du pétrole brut américain, négocié à New York, a baissé de 1,58 $, soit 3,21 %, à 47,66 $ à 15h30 à Singapour (07h30 GMT).
Le Brent négocié à Londres, l'indice de référence mondial pour le pétrole brut, a baissé de 1,77 $, soit 3,39 %, à 50,49 $.
Chiyoki Chen, analyste en chef chez Sunward Trading, a déclaré
"Le Brent pourrait tomber en dessous de 50 dollars le baril et le WTI en dessous de 45 dollars cette semaine, car les investisseurs veulent ajuster leurs positions avant les vacances de Noël."
Le Brent a atteint son plus haut niveau sur neuf mois à 52,26 dollars vendredi, après avoir gagné 40 % en sept semaines. Le WTI a égalé le pic de février à 49,28 $, en gagnant 36% dans la même période.
Une nouvelle variante du coronavirus entraine un recul de l’appétit pour le risque
Jeffrey Halley, stratégiste principal d'OANDA pour l'Asie, a observé dans sa note d'ouverture de la semaine que les marchés du pétrole et d'autres risques avaient adopté une "approche de fin de tunnel" depuis que les vaccins Pfizer Inc (NYSE:PFE) et Moderna Inc (NASDAQ:MRNA) ont fait irruption sur la scène.
Mais les derniers événements entourant la pandémie, y compris le nombre de morts aux Etats-Unis (une personne toutes les 33 secondes), pourraient faire de la négociation du T1 2021 "une affaire tortueuse", a-t-il déclaré.
Il a ajouté :
"Une fois que les marchés auront fini de paniquer et de dénouer les récents positionnements spéculatifs, les fondamentaux d'une politique monétaire plus étendue et la recherche de rendement dans un monde à zéro pour cent se réaffirmeront rapidement".
Mais cette thèse s'effondrera si la nouvelle souche du virus, plus transmissible, s'avère résistante aux vaccins sur le marché, a déclaré M. Halley. "Alors, tous les paris seraient ouverts. Mais cela ne semble pas être le cas pour l'instant".