Le Gaz naturel a été l'une des matières premières les plus performantes de l'année. La guerre en Ukraine, le temps froid aux États-Unis et la diminution des stocks de cette matière première énergétique ont été des facteurs favorables.
À l'heure où nous écrivons ces lignes, le gaz naturel se négocie à 7 dollars, soit environ 4 % de moins que les niveaux pluriannuels observés récemment. Entre-temps, l'indice S&P GSCI Natural Gas Index est en hausse d'environ 93 % depuis janvier et d'un énorme 140 % au cours des 12 derniers mois.
Des mesures récentes publiées par le Forum des pays exportateurs de gaz (GECF) suggèrent que :
"La part du gaz naturel dans le mix énergétique passera de 23 % aujourd'hui à 27 % d'ici 2050."
Par conséquent, malgré la récente augmentation du prix, les perspectives de demande à long terme pour cette matière première restent solides. Cependant, le prix du gaz naturel est sensible aux vents contraires à court terme, tels que la météo, l'économie, les politiques gouvernementales et divers déséquilibres de l'offre et de la demande.
Par exemple, le secteur de l'énergie électrique est fortement dépendant du gaz naturel aux États-Unis. Par conséquent, l'utilisation généralisée des climatiseurs pourrait accroître la demande de cette matière première pendant les mois d'été.
Du côté de la demande mondiale, la Chine est le plus grand importateur de gaz naturel, tandis que l'Australie est le plus grand fournisseur de la Chine. Toutefois, la recrudescence des cas de COVID-19 en Chine a récemment freiné la demande.
Enfin, l'invasion de l'Ukraine par la Russie renforce l'incertitude concernant l'offre et la demande de matières premières. En d'autres termes, le prix du gaz naturel devrait connaître des fluctuations dans les semaines à venir.
L'article d'aujourd'hui traite de deux produits négociés en bourse (ETP) qui pourraient intéresser les investisseurs haussiers désireux de dynamiser leurs portefeuilles avec des actifs liés au gaz naturel.
1. United States Natural Gas Fund
Cours actuel : 23,82$
Fourchette de 52 semaines : 10,25 $ - 28,15$
Ratio des frais : 1,35 % par an
Notre première discussion porte sur le United States Natural Gas Fund (NYSE:UNG), qui investit principalement dans des contrats à terme sur le gaz naturel. Ce fonds de matières premières offre un accès direct aux prix du gaz naturel livré au Henry Hub, en Louisiane, par le biais de produits dérivés. Il a été coté pour la première fois en avril 2007, et ses actifs nets s'élèvent à 421,4 millions de dollars.
L'indice de référence sous-jacent est le contrat à terme sur le gaz naturel négocié sur le New York Mercantile Exchange, NYMEX. Environ deux semaines avant l'expiration du contrat, le fonds transfère l'exposition aux produits dérivés dans le contrat du mois suivant.
UNG a réalisé une performance d'environ 90,7 % depuis le début de l'année et de 136,7 % au cours des 12 derniers mois. Les lecteurs intéressés doivent se rappeler que les fonds basés sur des produits dérivés peuvent souffrir de contango, ce qui conduit à un rendement négatif. Ainsi, un ETP comme l'UNG est plus approprié pour les traders à court terme que pour les investisseurs "buy-and-hold".
2. ETF First Trust Natural Gas
- Cours actuel : 23,76$
- Fourchette de 52 semaines : 12,10 $ - 27,18 $.
- Rendement des dividendes : 1,59 %.
- Ratio des frais : 0,60 % par an
Notre prochain fonds est le First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG). Il investit dans des entreprises qui tirent des revenus importants du gaz naturel. Il a commencé à se négocier en mai 2007, et son actif net s'élève à 726 millions de dollars.
FCG, qui suit l'indice ISE-Revere Natural GasTM, compte actuellement 44 positions. Environ 40 % du portefeuille est composé des 10 principales valeurs énergétiques.
Parmi celles-ci figurent EQT (NYSE:EQT), Occidental Petroleum (NYSE:OXY), DCP Midstream (NYSE:DCP), Western Midstream Partners (NYSE:WES), Antero Resources (NYSE:AR) et Coterra Energy (NYSE:CTRA).
FCG, qui a récemment atteint un sommet pluriannuel, est en hausse de 38,3 % cette année. Les ratios P/E et P/S de suivi sont respectivement de 11,63 et 1,97.
À long terme, nous pensons que le prix du gaz naturel restera élevé. Par conséquent, les lecteurs intéressés pourraient envisager d'allouer une partie d'un portefeuille diversifié à long terme à un ETF comme FCG.