On a assisté à un florilège de nouveaux emprunts obligataires durant le mois de mars, dont plusieurs accessibles par coupures de 1.000 euros. Oblis revient pour vous sur ces nouvelles possibilités d’investissement.
AB InBev: un rendement annuel de 1,25%
Dans cet article récapitulatif des nouvelles émissions par 1.000 euros, difficile de ne pas évoquer le brasseur belgo-brésilien AB InBev, qui, en levant 13,25 milliards d’euros le 16 mars dernier, a réalisé la plus grosse émission de l'histoire dans la devise européenne.
Le leader mondial de la bière avait proposé six nouvelles obligations, dont une à taux variable, sur des échéances allant de quatre et vingt ans. Pour ne citer qu’elle, la tranche remboursable en 2025 est disponible actuellement à 102,20% du nominal, ramenant son rendement annuel à 1,25%.
Cette levée de fonds servira à financer l’acquisition de SABMiller, racheté l’année passée pour 110 milliards de dollars par AB InBev. Début janvier, le groupe brassicole avait déjà émis à cet effet 46 milliards de dollars, ce qui constituait l'une des plus grosses émissions jamais réalisées.
Vous pouvez trouver toutes ces nouvelles émissions dans notre sélection d'obligations.
Deutsche Post DHL: un rendement annuel de 1,25%
Deutsche Post DHL, l’entreprise allemande spécialisée dans le transport et la logistique, a récolté de son côté 1,25 milliard d’euros jeudi dernier.
Ce montant a été ventilé en deux tranches, remboursables en 2021 et 2026, offrant des coupons respectifs de 0,375% et 1,25%. Sur le secondaire, l’obligation d'une durée de dix ans peut être achetée actuellement à 100% du nominal.
Ces deux nouveaux emprunts sont notés dans la catégorie investissement, avec un rating BBB+ chez Fitch et A3 chez Moody’s.
HeidelbergCement: un rendement annuel de 2,25%
Quelques jours plus tôt, HeidelbergCement signait quant à lui son retour sur le marché primaire. Après deux ans d’absence, le cimentier allemand a levé sans trop de difficulté un milliard d’euros, au détour d’une nouvelle obligation à sept ans.
Celle-ci propose un coupon fixe de 2,25% et se traite à un cours indicatif de 99,80% du nominal.
HeidelbergCement, qui a réalisé un chiffre d’affaires de 13,5 milliards d’euros en 2015, est un émetteur de la catégorie spéculative. Il bénéficie d’un rating « Ba1 » chez Moody’s et « BB+ » chez Fitch. La perspective associée à ces notes est stable.
Thyssenkrupp: un rendement annuel de 2,60%
Thyssenkrupp, un autre groupe allemand, s'est limité pour sa part à lever 750 millions d’euros, remboursables dans cinq ans. Le coupon offert est un peu plus élevé et se monte à 2,75%.
Il est possible d'acheter l'obligation au-dessus du pair autour des 101% du nominal, ramenant son rendement annuel à 2,60%.
Conglomérat industriel, ThyssenKrupp (DE:TKAG) est considéré comme un émetteur spéculatif par les agences de notation. Moody’s lui attribue un rating Ba2, Fitch un rating BB et Standard & Poor's un rating BB+.