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Russell 2000 : des fissures pourraient commencer à apparaître dans l’armure haussière

Publié le 12/03/2024 12:21
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Au fur et à mesure que le marché progresse, les attentes de la plupart des acteurs du marché augmentent, de même que leur désir de placer davantage d'argent sur le marché. C'est une chose qui m'a toujours étonné sur le marché boursier.

J'ai posé la question dans un article intitulé "Buying High, Selling Low : No No No No :" (Acheter haut, vendre bas : non non non)

"Dans la plupart des aspects de notre vie d'acheteur, nous sommes à la recherche de "l'affaire". Nous recherchons le meilleur prix pour à peu près tout ce que nous achetons. Nous passons des jours à comparer les prix pour l'achat d'une voiture afin d'obtenir le meilleur prix possible.

Nous passerons des heures et des heures à trouver le meilleur prix possible pour cette télévision HD de 50 pieds que nous désirons tant. Pourtant, nous n'appliquons pas cette même mentalité au marché boursier.

Le pire, c'est que nous appliquons en fait le raisonnement inverse. Lorsque nous voyons les prix augmenter de manière significative, nous nous sentons obligés d'acheter.

Mais qu'est-ce qui, sur le marché boursier, nous pousse apparemment à mettre de côté notre perspective d'achat avisé ?

Bien entendu, vous pouvez choisir de lire le reste de l'article pour connaître ma réponse.

Nous le constatons clairement aujourd'hui sur le marché, où de nombreuses personnes veulent placer davantage d'argent sur ce marché en raison de sa solidité apparente, en espérant qu'il continuera à le faire de manière linéaire. Je ne saurais vous dire combien de personnes m'ont dit, en dehors de ma vie professionnelle, que ce n'était que maintenant qu'elles voulaient investir dans des actions comme Nvidia (NASDAQ :NVDA).

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Et je vois également de nombreux analystes suggérer que le marché a encore beaucoup de chemin à parcourir. En fait, le seul graphique qui m'incite à la plus grande prudence - l'indice Russell - est considéré par beaucoup comme pouvant encore progresser d'au moins 15 %.

Je suis très attentif au IWM depuis la fin de l'année 2023, lorsque nous nous attendions à ce qu'il quitte la région des 160/165 pour atteindre une cible idéale dans la région des 203-214 (avec le potentiel extérieur d'aller jusqu'à 225), avant même que nous ayons touché le fond, comme vous pouvez le voir sur ce graphique :

IWM Chart

Elliottwavetrader.net

Et, lorsque la structure du rallye a pris forme à partir du plus bas d'octobre, j'ai affiné cette cible à la région 210-214 en décembre. Vendredi, nous avons tout juste atteint la limite inférieure de mon objectif. Et, comme certains de mes membres l'ont fait remarquer la semaine dernière à propos de notre analyse de l'IWM au cours de l'année écoulée :

"Absolument incroyable qu'Avi ait été capable de prévoir correctement le mouvement de l'IWM dans la zone au-dessus de 210.

"Je suis toujours étonné de voir à quel point EW fonctionne bien. Beaucoup d'autres services semblent faire les mauvais choix aux points de retournement importants du marché. Ils ont l'air d'être la foule et non les contrariens.

Je ne vais pas vous ennuyer avec l'analyse détaillée qui m'a poussé à rechercher ce rallye en octobre 2023 alors que la plupart des autres s'attendaient à ce que l'IWM s'effondre à ce moment-là. Je ne vais pas non plus vous ennuyer avec la raison pour laquelle j'ai affiné notre objectif de reprise à cette région, ni avec l'analyse détaillée des raisons pour lesquelles je ne suis pas dans le camp d'un mouvement continu de 15 % à partir d'ici.

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Je dirai simplement que ce graphique m'incite fortement à la prudence à l'heure actuelle. En fait, tant que nous restons en dessous de 214 et que nous voyons un retour vers la région de 194 dans les semaines à venir de manière impulsive (terme d'art pour une structure en 5 vagues qui adhère à nos normes objectives de Fibonacci Pinball), alors je passe en " alerte-crash ". Oui, vous avez bien entendu.

Alors que tout le monde s'enflamme pour toutes sortes de raisons, je vois quelques fissures potentielles dans l'armure haussière. Si mes craintes se confirment au cours des prochaines semaines, je vais probablement prédire que l'IWM va redescendre dans la région des 130-150, avec une probabilité plus élevée d'atteindre un plancher plus proche de 130 (du moins à l'heure actuelle).

Je ne présente jamais de certitudes lorsqu'il s'agit de mes pronostics sur le marché, car la certitude n'existe pas dans un environnement non linéaire tel que le marché boursier. Je fonde plutôt mon analyse sur des structures de marché probabilistes. Et, à l'heure actuelle, je constate simplement des fissures dans le marché haussier, ce qui m'incite à adopter une position très prudente. Il est donc temps d'être vigilant.

La situation n'est pas différente de celle où j'avais annoncé un sommet pour l'or à 1 915 $ lors d'un rallye parabolique à l'été 2011, avec un retour à la région des 1 000 $. Ce n'est pas non plus différent de quand, à la fin de 2019, j'ai appelé à une baisse de 30% à partir du premier trimestre de 2020 avant même que quiconque n'entende parler du mot COVID-19. Et, pour ceux qui m'ont suivi au fil des ans, vous savez qu'il y a beaucoup, beaucoup d'autres appels de marché de ce type que nous avons faits dans de nombreux marchés et secteurs différents. Tout cela est simplement basé sur notre analyse mathématique du sentiment du marché.

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Par conséquent, si j'en vois d'autres au cours des prochaines semaines, les probabilités augmentent considérablement que nous puissions assister à une baisse du marché de plus de 25 % en 2024, au moment même où tout le monde est désormais convaincu que le marché haussier est revenu et qu'il a encore beaucoup de chemin à parcourir. Si cette situation devait se produire, je recommanderais vivement aux membres d'augmenter leurs liquidités, tout en offrant une opportunité de vente à découvert à ceux qui sont plus enclins à l'agressivité.

Encore une fois, je ne suggère pas qu'une baisse de 25 % se produira à coup sûr. Je dis simplement que les investisseurs doivent envisager une dose supplémentaire de prudence au cours des prochaines semaines si d'autres fissures commencent à se développer comme indiqué ci-dessus. En d'autres termes, tout comme les conditions météorologiques peuvent se développer pour qu'une tornade prenne forme, je suggère que les conditions du marché peuvent être en train de se développer pour qu'une tempête se produise.

Pour ma part, j'ai passé la semaine dernière à retirer des liquidités des actions qui ont atteint nos objectifs individuels, et j'ai investi cet argent dans des bons du Trésor et dans diverses autres opportunités que nous voyons dans d'autres secteurs. Et si la configuration que j'ai décrite ci-dessus se met en place dans les semaines à venir, j'augmenterai considérablement mes liquidités.

"En ne se préparant pas, on se prépare à échouer. - Ben Franklin

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