Le groupe pharmaceutique israélien Teva Pharmaceutical Industries Limited vient de boucler sa dernière émission obligataire multi-tranches et multi-devises.
Au menu, ce sont bien deux obligations en euro et deux en dollar qui sont venues rejoindre les emprunts déjà existants du groupe. Oblis vous en dévoile leurs caractéristiques.
Des coupons de 3,25% et 4,5% en euro
En euro, le groupe a émis via sa filiale Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV deux obligations à quatre et sept ans, proposant des coupons respectifs de 3,25% et 4,5%.
L’emprunt à quatre ans qui s’échange actuellement sur le secondaire à un cours de 100,63%, offre un rendement de 3,09%. L’obligation à sept ans, dont le cours actuel est de 100,9%, voit pour son part son rendement s’élever à 4,35%.
Dans les deux cas, la coupure a été fixée à 100.000 euros en nominal et le rendement attribué par l’agence de notation Moody’s devrait être de Ba2, dans la catégorie spéculative.
Des coupons de 6% et 6,75% en dollar
Par coupures de 200.000 dollars, Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV propose des emprunts à 6 et 10 ans et aux coupons de 6% et 6,75%.
Compte tenu des cours actuels sur le secondaire de respectivement 100,5% et 100,7%, les rendements sont ramenés en conséquence à 5,86% et 6,68%.
Les obligations, qui devraient également être notées Ba2 par Moody’s, affichent toutes deux une taille de 1,25 milliards de dollars.
La direction de Teva se félicite de l’opération
Teva Pharmaceutical a émis pour un total de 4,5 milliards de dollars, soit une hausse d’un milliard par rapport au montant annoncé à l’entame des opérations.
Selon un communiqué du groupe, le produit net devrait être affecté au remboursement de prêts à terme ainsi que d’obligations échéant dans les prochains mois.
« Grâce au placement fructueux de 4,5 milliards de dollars d’obligations, nous avons terminé une partie importante de notre plan financier. En outre, en ayant pris en charge nos besoins de financement pour les années à venir, Teva va maintenant se concentrer sur l'exécution de notre plan de restructuration et l'optimisation de nos activités », a déclaré Mike McClellan, vice-président exécutif et chef de la direction financière de Teva.
À propos de Teva
Teva Pharmaceutical Industries Limited est un chef de file mondial de l'industrie pharmaceutique qui fournit chaque jour des solutions de santé de haute qualité axées sur le patient et utilisées par des millions de personnes.
Basé en Israël, Teva est le plus grand fabricant de médicaments génériques au monde, tirant parti de son portefeuille de plus de 1.800 molécules pour produire une large gamme de médicaments génériques dans presque tous les domaines thérapeutiques.
Depuis environ deux ans, le groupe connait de nombreuses difficultés, telles qu’une succession de mauvais résultats financiers, une baisse des ventes de génériques aux Etats-Unis, l’autorisation de la commercialisation d’une version générique du Copaxone, son médicament vedette contre la sclérose en plaques et qui génère une bonne partie de son chiffre d’affaires, ainsi que l’acquisition d’Activis, activité générique de son concurrent Allergan, considérée aujourd’hui comme mal avisée.
Côté résultat, Teva a enregistré un chiffre d’affaires en progression de 2% à l’issue de son exercice fiscal 2017, à 22,4 milliards de dollars, légèrement supérieur aux prévisions qui le portaient à 22,24 milliards.
La perte nette s’est pour sa part élevée à 16,3 milliards de dollars, en raison notamment de dépréciations d’actifs et à des effets fiscaux.