Via sa filiale américaine BMW (DE:BMWG) US Capital LLC, le constructeur automobile haut de gamme allemand vient de lever quatre milliards de dollars sur le marché primaire.
Il s’agissait d’une émission multi-tranches, ventilées sur les échéances 2019, 2021 et 2026. La coupure est fixée à 2.000 dollars, ce qui implique donc un risque de change pour l’investisseur.
L'obligation remboursable en 2019 a offert un rendement à l’émission de 1,51%, correspondant à une prime de 65 points de base en regard du Bon du trésor américain de même maturité ;
L'obligation remboursable en 2021 a offert un rendement à l’émission de 2,05%, correspondant à une prime de 85 points de base en regard du Bon du trésor américain de même maturité ;
L'obligation remboursable en 2026 a offert un rendement à l’émission de 2,80%, correspondant à une prime de 105 points de base en regard du Bon du trésor américain de même maturité.
A chaque fois, le versement des intérêts se fera sur une base semestrielle, avec un premier paiement au mois d’octobre prochain.
Ces nouvelles obligations, au statut de dette senior non-sécurisée, sont notées dans la catégorie investissement chez Moody’s et Standard & Poor's, qui leur attribuent un rating A2 et A.