L’équipementier automobile Faurecia (PA:EPED) vient de boucler avec succès un emprunt obligataire de 700 millions d’euros remboursable dans sept ans. Un emprunt qui lui permet de refinancer à des conditions avantageuses son endettement.
Pour lever cette somme, le groupe de Nanterre a dû proposer un coupon fixe de 2,625%, qu’il s’engage à verser en rythme semestriel.
Nécessitant une mise de fonds de 100.000 euros, cette nouvelle obligation se traite dans les premiers échanges à un cours indicatif de 101,40% du nominal, ramenant le rendement annuel à 2,41%.
Société dont la dette est jugée spéculative par Standard & Poor’s, laquelle lui attribue un rating « BB+ », à la limite de la catégorie « investissement », Faurecia utilisera le produit de l’émission pour rembourser de manière anticipée son emprunt 3,125% à échéance 2022.
Dans le cadre de cette émission, l’équipementier s’était en effet réservé le droit de rembourser anticipativement son obligation. C’est également le cas avec l’obligation fraichement émise, qui est assortie d’un premier call en 2021 à un cours fixé dans le prospectus à 101,31% du nominal.
610 millions de bénéfice net
En marge du lancement de son emprunt obligataire, l'équipementier automobile a fait état de ses résultats annuels 2017, annonçant un bénéfice net part du groupe en recul de 4,3% à 610 millions d'euros ainsi qu’un chiffre d’affaires en hausse lui de 7,9% à 20,18 milliards.
Dans un communiqué, la direction indique bénéficier d'une croissance dans l'ensemble de ses activités, et dans toutes les régions, y compris en Amérique du Nord où la production automobile est pourtant en baisse.
Elle en a profité pour rehausser ses prévisions pour l’année en cours, et table désormais sur une hausse de ses ventes de 7% à taux de change constant et sur une marge opérationnelle supérieure à 7%. Elle prévoit en outre un bénéfice par action de 5 euros contre 4 euros précédemment.
Peugeot (PA:PEUP) dans le capital
Détenu à hauteur de 49% par Peugeot, Faurecia est l’un des principaux équipementiers automobiles au monde. La société emploie 106.000 personnes, est présente dans 35 pays, sur 330 sites et 30 centres de Recherche & Développement.
Ses activités s’articulent autour de trois pôles: les sièges automobiles (armatures, mécanismes, matelassures…), les équipements intérieurs (planches de bord, panneaux de portes, solutions acoustiques…) et les systèmes de contrôle des émissions (fabrication des composants d’échappement, systèmes de dépollution…).