Un coupon de 3,125% pour la nouvelle obligation Deutsche Bank par 1.000 dollars
Pour les amateurs d’obligations libellées dans la devise américaine, la Deutsche Bank vient de procéder au placement d’un emprunt obligataire d’un milliard de dollars, remboursable en 2021.
Ce dernier est rémunéré par un coupon fixe de 3,125%, que la banque allemande s’engage à verser sur une base semestrielle en janvier et en juillet de chaque année jusqu’à l’échéance.
Il s'agit d'un emprunt de type senior bénéficiant d’une note « A3 » dans la catégorie « Investment Grade » chez Moody’s.
L'investisseur qui le souhaite peut acheter cette obligation à un cours indicatif de 99,90% du nominal, de quoi tabler sur un rendement annuel de 3,15%. La coupure est fixée à 1.000 dollars, ce qui implique donc un risque de change pour l’investisseur dont la devise de référence serait l’euro.
Une obligation par 1.000 euros
Sur le segment des obligations en euro, la Deutsche Bank a émis, entre autres, un emprunt de type subordonné remboursable en 2025. Il est rémunéré par un coupon fixe de 2,75% et affiche un rendement annuel de 3,75%, sur base d’un cours indicatif de 92,50% du nominal.
Pour rappel, le statut de dette subordonnée implique davantage de risque pour l’investisseur. La différence de rating est d’ailleurs là pour le rappeler, puisque l'emprunt est noté « Ba1 » dans la catégorie spéculative chez Moody's.