Interxion, leader européen et deuxième opérateur mondial de centre de stockage de données, vient de faire son apparition dans la sélection d’Oblis, suite à l’émission par l’entreprise d’un emprunt en euro.
Fournisseurs de services de data centers de colocation neutres pour les opérateurs Télécom et les fournisseurs de cloud en Europe, Interxion Holding NV vient ainsi de lever un milliard d’euros qu’elle s’engage à rembourser dans sept ans.
Un montant que l’entreprise basée à Amsterdam allouera au remboursement anticipé de plusieurs de ses emprunts obligataires existants. Interxion a d’ailleurs annoncé en marge de cette émission sa volonté de rembourser anticipativement son emprunt de 625 millions de dollars échéant en 2020.
Pour séduire les investisseurs, l’entreprise a dû offrir une prime d'environ 463 points de base en regard des taux de référence du marché, en ligne avec son statut d’émetteur spéculatif. L’agence Moody’s considère en effet la dette senior non-sécurisée du groupe comme risquée, lui attribuant une not « B1 ».
Dans son rapport, Alejandro Núñez, vice-président de Moody's et analyste principal pour Interxion, explique que l’effet de levier affiché par l’entreprise est relativement élevé, autour des 6x l’excédent brut d’exploitation. La croissance élevée des bénéfices, le cadre d'investissement discipliné et la politique financière devraient toutefois à l'entreprise de améliorer sa note de crédit, explique-t-il.
Comme c’est généralement le cas avec les émissions à haut rendement, on signalera que l’émetteur s’est réservé le droit de rembourser cet emprunt par anticipation (voir la fiche de l’obligation pour plus de détails à ce sujet).
A noter encore que la mise de fonds pour se positionner sur cette obligation, qui s'appréciait dès les premiers échanges sur le secondaire à un cours indicatif de 101,20%, est fixée à 100.000 euros.
A propos de Interxion
Société fondée il y a une vingtaine d’année, Interxion est valorisée à hauteur de 4,6 milliards de dollars à la bourse de New York, en hausse de 47% sur un an.
Actif dans 11 pays européens, Interxion a connu une nouvelle année de croissance l'an passé, illustrée par une progression de 16% de ses revenus à 489,3 millions d'euros, pour un excédent brut d'exploitation de 221 millions d'euros en hausse de 15%. Les résultats détaillés de l'entreprise sont disponibles en ligne.