Le groupe de fast-fashion Hennes & Mauritz, plus connu sous le nom de H&M (ST:HMb), a bouclé, il y a quelques jours, l’émission d’un emprunt obligataire au statut de « green bond » (« obligation verte ») et d’une taille de 500 millions d’euros. Voici les prix auxquels l’obligation s’échange sur le marché secondaire.
Concrètement, l’obligation H&M Finance BV peut être achetée à 100,8% du nominal, soit aussi un rendement de 4,75% compte tenu d’un coupon de 4,875% et d’une maturité égale au 25 octobre 2031.
Notez que l’émetteur, H&M Finance BV est une structure de financement du groupe de mode suédois, comme l’indique H&M sur son site internet.
La coupure est de 100.000 euros tandis que le rating ressort à « BBB » (catégorie « Investment grade ») chez Standard & Poor’s.
Finance durable
Statut de « green bond » oblige, le produit net de l’opération sera alloué à des projets éligibles dans cinq catégories telles que définies dans le cadre de finance durable publié par H&M en septembre dernier (économie circulaire, bâtiments verts, énergies renouvelables, efficacité énergétique et gestion durable de l’eau).
« La transaction étend le profil de maturité de la dette du groupe H&M et soutient notre vision d’aller vers une industrie de la mode circulaire avec un impact climatique net nul », a expliqué H&M à l’issue de l’opération. Le groupe de fast-fashion se félicite également d’avoir suscité l’intérêt de plusieurs investisseurs « verts » de premier plan lors du placement sur le marché primaire. Un placement qui a suscité l’engouement puisque le carnet d’ordres a été clôturé sur une demande 3,5 fois supérieure à l’offre.
La mode et la qualité au meilleur prix
Fondé en Suède en 1947, le groupe H&M a pour politique commerciale d’offrir de la mode et de la qualité au meilleur prix et d’une manière durable. Au-delà de la marque H&M, il comprend aussi les labels COS, Monki, Weekday, & Other Stories, H&M HOME, ARKET et Afound ainsi que Sellpy.
Ces marques sont disponibles dans les magasins physiques et les canaux numériques du groupe. Ce dernier explique disposer d'environ 4.000 magasins répartis sur plus de 70 marchés et proposer des ventes en ligne sur 60 marchés.
H&M emploie environ 150.000 personnes. Il a réalisé en 2022 un chiffre d’affaires de 223,6 milliards de couronnes suédoises (+/- 19 milliards d’euros), en hausse de 12% sur un an, sur base des dernières données annuelles disponibles. Ses derniers résultats trimestriels sont disponibles via ce lien URL.
L’entreprise est cotée à la Bourse de Stockholm où sa capitalisation boursière avoisine 248 milliards de couronnes suédoises (+/- 21 milliards d’euros).