Quelques jours à peine après avoir bouclé une augmentation de capital, le réseau de laboratoires Eurofins Scientific (PA:EUFI) renforce encore son bilan, à travers l'émission d'une obligation perpétuelle.
Annoncée avec un coupon de l’ordre de 3,875% et d’une taille d’environ 300 millions à l’entame des discussions, la forte demande a permis à la société d’améliorer ses conditions de financement. Au final, la nouvelle souche obligataire affiche une taille de 400 millions et un taux de 3,25% jusqu’au premier call fixé en novembre 2025.
Rachat possible après huit ans
L’émetteur s’est en effet réservé la faculté de racheter par anticipation (« caller ») cette dette pour la première fois après huit ans. S’il n’exerce pas ce droit, le coupon deviendra variable, correspondant au taux Euribor à trois mois augmenté d’une prime fixe minimale de 5,167%, à laquelle s’ajoute une clause de coupon step-up en fonction du niveau de rating de l’émetteur à ce moment-là.
La nouvelle obligation, au statut de dette perpétuelle subordonnée et qui ne bénéficie d’aucun rating, peut être achetée par coupures 100.000 euros en nominal. Dans les premiers échanges sur le marché secondaire, elle est disponible à 100,65%, de quoi tabler sur un rendement de 3,16% jusqu’en novembre 2025 (date du premier call).
Augmentation de capital
Le cash collecté permet au réseau de laboratoires de renforcer son bilan, tout comme les 299 millions d’euros levés il y a quelques jours, mais à travers un placement privé d’actions auprès d’investisseurs institutionnels cette fois. 550.000 nouvelles actions ont ainsi été émises à un prix de 543 euros pièce.
Avec un chiffre d'affaires de 2,54 milliards d'euros en 2016, un effectif de plus de 30.000 employés répartis dans 375 laboratoires dans 41 pays, Eurofins Scientific se définit comme l'un des leaders mondiaux dans le domaine des services analytiques et de l'expertise, auprès des entreprises privées et des organismes publics des secteurs de la pharmacie, de l'alimentation et de l'environnement.
Ses derniers résultats financiers sont disponibles sur son site Internet.
