Société anglo-américaine au chiffre d’affaires dépassant les deux milliards de dollars, James Hardie International Plc fait partie de la liste des nombreuses entreprises à avoir animé le marché primaire ces derniers jours.
Spécialiste des solutions de façade et de revêtement des sols en fibre de ciment, James Hardie a levé la semaine passée 400 millions d’euros qu’il s’engage à rembourser dans huit ans et à rémunérer par un coupon de 3,625%, payable sur une base semestrielle.
Pour séduire les investisseurs et lever cette somme, la société a dû consentir à une prime d’émission de 335 points de base en regard des taux de référence du marché, une prime non-négligeable par les temps qui courent s’expliquant avec son statut d’émetteur « High Yield ».
Les agences de notation Standard & Poor's et Moody’s considèrent en effet la dette senior non-sécurisée du groupe comme spéculative, lui attribuant respectivement une note « BB » et « Ba1 ».
Avec un rating « BBB- » Fitch classe, elle, la dette du groupe dans la catégorie des placements considérés comme de bonne qualité.
Sur le secondaire, il est possible de se positionner sur cette nouvelle émission, nécessitant une mise de fonds de 100.000 euro, à un cours indicatif de 100,65% du nominal.
Chef de file dans la production des plaques en fibres-ciment
Coté sur l'Australian Securities Exchange où il est valorisé à 9,2 milliards de dollars australiens (l’équivalent de 7,75 milliards d’euros), James Hardie est spécialisé dans la fabrication de panneaux de façade en fibre de ciment et de revêtements de sol (plaques à carreler) pour les constructions résidentielles.
Ses produits sont vendus essentiellement aux États-Unis, en Australie, en Nouvelle-Zélande et au Canada. L’an dernier, la société qui emploie près de 4.000 personnes a généré un chiffre d’affaires de 2,06 milliards de dollars.
Les états financiers de l'entreprise sont disponibles en ligne, sur son site internet.
Rachat de Fermacell
Dans un communiqué, la direction du groupe indique que les fonds levés permettront de rembourser certaines facilités de crédit, contractées dans le cadre du rachat pour 473 millions d'euros de Fermacell, société allemande leader sur le marché des panneaux de fibres de gypse, proposant également une large gamme de solutions résistantes au feu.
Cette acquisition, qui permet à James Hardie de franchir le cap des deux milliards de dollars de revenus, va permettre à la société de développer son activité en Europe, un objectif qualifié de stratégique selon Louis Gries, patron de James Hardie.
'Fermacell diversifiera notre portefeuille en termes de zones géographiques, de produits et de marchés-cibles, en complétant nos positions fortes en Amérique du Nord et en Océanie', avait-il indiqué en marge de l’acquisition sur son site internet.