Profitant des conditions de marché favorables, l’équipementier automobile Valeo (PA:VLOF) a levé sans difficulté 600 millions d’euros sur le marché primaire vendredi.
L'entreprise parisienne proposait de souscrire à un emprunt remboursable dans dix ans. Elle a pu tirer profit de la forte baisse des taux suite aux annonces de la BCE, puisque la prime d’émission est ressortie à 110 points de base au-dessus des midswap, contre 135 points annoncés à l’entame des opérations.
La demande soutenue des investisseurs, qui a atteint près de 7 milliards d’euros répartis sur 300 intervenants de marché, a également permis de réduire la prime d’émission.
Au final, le rendement à l’émission est ressorti à 1,72%, sur base d’un pricing de 99,908% du nominal.
Dans les premiers échanges sur le marché secondaire, l'obligation continue de susciter de l’intérêt et se traite au-dessus du pair, autour des 100,50% du nominal.
Le coupon, payable en rythme annuel, se monte à 1,625% tandis que l’investissement minium est fixé à 100.000 euros en nominal. Il s’agit d’une émission de type senior non-sécurisée, notée Baa2 dans la catégorie « investissement » chez Moody’s.