Décision de la RBA (par Arnaud Masset)
Nous n'attendons pas grand-chose de nouveau de la réunion de la RBA demain, car la banque centrale devrait être satisfaite du récent affaiblissement de l'AUD/USD. L'aussie est en effet tombé à 0.7452 face au billet vert dimanche soir, avant de remonter ensuite au-dessus des 0.75. Il a envoyé un puissant signal baissier en enfonçant le support solide des 0.7533. Nous restons baissiers sur l'aussie contre le dollar, avec le niveau des $0.7416 comme prochain objectif. Nous anticipons des perspectives économiques médiocres, du fait essentiellement de la glissade persistante des prix des matières premières - le minerai de fer, pour livraison immédiate au port de Qingdao en Chine, a ainsi perdu plus de 15% depuis le 11 juin –, ainsi qu'une demande mondiale modérée, ce qui alimentera les pressions sur l'AUD.
"Non" massif des Grecs (par Yann Quelenn)
Hier, le "non" aux derniers termes du plan d'aide des créanciers l'a emporté avec 61.3% des voix. C'est une victoire pour Alexis Tsipras qui avait créé la surprise la semaine dernière en annonçant la tenue d'un référendum.
Reste à savoir maintenant quel sera l'impact réel de ce résultat. Yanis Varoufakis, le ministre des Finances, a annoncé tôt ce matin qu'un accord avec les créanciers pouvait encore être trouvé dans les prochaines 24 heures. Il a toutefois démissionné dans la matinée, en expliquant dans son blog que la plupart des participants de l'Eurogroupe ne souhaitaient plus négocier avec lui.
Par ailleurs, bien qu'Alexis Tsipras ait assuré que la Grèce voulait rester dans la zone euro et que les négociations allaient se poursuivre, nous avons des doutes sur la conclusion d'un accord. La Grèce se dirige droit vers la sortie de l'UE. Rappelons que la dette globale a été restructurée en 2012. Trois ans plus tard, le ratio dette / PIB est plus élevé que jamais. Nous craignons l'annonce d'un défaut officiel à un moment ou à un autre.
Pour l'instant, les banques grecques restent fermées et la limitation de retrait à 60 eurospar jour et par personne devrait être abaissée. Certaines rumeurs évoquent en outre la possibilité d'une taxe de 30% sur les comptes d'épargne supérieurs à 8000 euros. Le système bancaire hellénique est en jeu, aussi la banque centrale grecque a-t-elle déposé une demande d'augmentation des fonds d'urgence.
Angela Merkel doit rencontrer François Hollande ce lundi. Les créanciers de la Grèce sont sous pression et se montreront donc plus enclins à consentir d'importantes mesures d'allègement de la dette. Le prochain versement d'Athènes est dû à la BCE le 20 juillet. Les négociations s'annoncent par conséquent tendues jusqu'à cette date.
L'EUR/USD a ouvert cette nuit sur un large gap baissier, quoique nettement inférieur à celui de lundi dernier, à 1.0980. Le cross remonte cependant après les déclarations d'Athènes, selon lesquelles "un accord devrait être trouvé". La journée promet d'être éprouvante pour les Bourses européennes.
AUDUSD - Breaking Support at 0.7533
EURUSD La paire EUR/USD a creusé un large écart, mais elle se dirige maintenant à la hausse. Une résistance horaire se situe à 1,1278 (plus haut du 29/06/2015). Une résistance plus forte se situe à 1,1436 (plus haut du 18/06/2015). Un support horaire se situe à 1,0868 (plus bas du 28/05/2015). Nous nous attendons à ce que la paire demeure sous la barre des 1,1100. À plus long terme, le triangle symétrique de 2010-2014 favorise un autre mouvement de baisse vers la parité. Par conséquent, nous estimons que la récente évolution sans tendance est une pause de la tendance baissière sous-jacente. Des supports clés peuvent se situer à 1,0504 (plus bas du 21/03/2003) et à 1,0000 (support psychologique). Une cassure à la hausse pourrait suggérer un test de la résistance des 1,1534 (plus haut de la réaction du 03/02/2015).
GBPUSD La paire GBP/USD a cassé le support des 1,5542 (plus bas du 16/06/2015). Une résistance horaire peut se situer à 1,5930 (plus haut du 28/06/2015). Elle devrait baisser vers le support horaire des 1,5488 (plus bas du 15/06/2015). À plus long terme, la structure technique ressemble à une reprise par la base dont le potentiel de hausse maximum est assuré par la résistance solide des 1,6189 (repli de Fibo à 61%).
USDJPY La paire USD/JPY a cassé le support des 121,94 (plus bas du 30/06/2015). Une résistance horaire peut se situer à 124,45, alors qu'une résistance plus solide se trouve à 135,15 (plus haut de 14 ans). La structure technique suggère toujours une dynamique de la paire. Un biais haussier à long terme sera favorisé aussi longtemps que le support solide des 115,57 (plus bas du 16/12/2014) tiendra bon. Une hausse progressive vers la résistance majeure des 135,15 (plus haut du 01/02/2002) est favorisée. La paire peut rencontrer un support clé à 118,18 (plus bas du 16/02/2015).
USDCHF La paire USD/CHF a marqué une pause avant de s'attaquer à la résistance horaire des 0,9543 (plus haut du 27/05/2015). Une résistance plus solide peut se situer à 0,9721 (plus haut du 23/04/2015). Un support horaire peut se situer à 0,9151 (plus bas du 18/06/2015). À long terme, aucun signe ne suggère la fin de la tendance baissière actuelle, après que la paire n'a pas réussi à franchir la barre des 0,9448 pour relancer la tendance haussière. Par conséquent, la faiblesse actuelle est perçue comme une évolution de contre-tendance. Un support clé peut se situer à 0,8986 (plus bas du 30/01/2015).